El lunes, Keefe, Bruyette & Woods mantuvo la calificación de "Market Perform" para Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) con un precio objetivo de 18,00 dólares.
El analista de la firma señaló que el dividendo de 0,62 dólares por acción de la empresa en el segundo trimestre se ajustaba a las expectativas, pero preveía que el beneficio por acción (BPA), tanto incluyendo como excluyendo el crédito, no alcanzaría el importe del dividendo hasta que mejoren las condiciones. El analista prevé un aumento del despliegue de capital a finales de año y en 2025, lo que podría dar lugar a mejores resultados financieros.
Blackstone Mortgage Trust confirmó el dividendo para el segundo trimestre de 2024, que se alineó con las previsiones. Aún así, la firma prevé una posible reducción del dividendo a 0,52 dólares en el tercer trimestre. Esta previsión se deriva de la proyección de que el BPA, con y sin consideraciones crediticias, podría no alcanzar los niveles de dividendo actuales hasta que Blackstone Mortgage Trust mejore su despliegue de capital.
Por otra parte, el viernes anterior, Blackstone Mortgage Trust anunció una nueva asociación con M&T Bank, destinada a proporcionar financiación permanente a los prestatarios de Blackstone Mortgage Trust en el ámbito de los préstamos multifamiliares. Este movimiento estratégico se considera un potencial positivo que podría beneficiar al fondo en el futuro.
A pesar de que las acciones actuales cotizan a un atractivo precio de 0,73 veces su valor contable y ofrecen una rentabilidad del 14,2%, la valoración prospectiva se considera menos atractiva, de 0,77 veces, con una rentabilidad prevista del 11,9%, asumiendo el recorte de dividendos previsto. El analista concluyó que, dado que los riesgos parecen equilibrados en este momento, la postura de la firma sobre Blackstone Mortgage Trust se mantiene en "Market Perform".
En otras noticias recientes, Blackstone Mortgage Trust informó de una pérdida neta GAAP de 0,71 dólares por acción en el primer trimestre de 2024. A pesar de ello, los beneficios distribuibles de la empresa se situaron en 0,33 dólares por acción, y los beneficios distribuibles antes de las cancelaciones se situaron en 0,55 dólares por acción. La empresa también pagó un dividendo de 0,62 dólares por acción durante el trimestre.
En cuanto al rendimiento de la cartera, el 92% de la cartera de Blackstone Mortgage Trust está rindiendo, con más de 1.000 millones de dólares en reembolsos. La empresa también mantuvo unos niveles de liquidez casi récord de 1.700 millones de dólares. La empresa mejoró nueve préstamos, pero rebajó 13, incluidos siete préstamos para oficinas en EE.UU., debido a los retos del mercado.
Los últimos acontecimientos muestran que Blackstone Mortgage Trust busca activamente oportunidades de inversión atractivas, como lo demuestra un reciente compromiso de préstamo preferente de 69 millones de dólares para un hotel turístico. La dirección de la empresa cree que el mercado inmobiliario se está estabilizando y se está posicionando para afrontar el ciclo crediticio en curso con un balance reforzado.
A pesar del entorno de tipos de interés más altos que se espera afecte a los resultados a corto plazo, la empresa sigue siendo optimista sobre su potencial de beneficios a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) navega por la incertidumbre que rodea a sus dividendos y ganancias, datos recientes de InvestingPro proporcionan una mirada más profunda a la salud financiera de la compañía. Con una capitalización bursátil de 3.140 millones de dólares, destaca el abultado PER de 7820,0 de BXMT en los últimos doce meses finalizados en el primer trimestre de 2024, lo que sugiere un elevado múltiplo de beneficios que los inversores deberían tener en cuenta.
A pesar de la elevada relación PER, la empresa tiene un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que puede tranquilizar a los inversores centrados en los ingresos. Además, la rentabilidad por dividendo actual es sustancial, del 14,24%, aunque la posible reducción de los dividendos futuros es un punto a tener en cuenta.
Los consejos de InvestingPro destacan que los movimientos del precio de las acciones de Blackstone Mortgage Trust han sido bastante volátiles, con una rentabilidad total del precio a 1 mes del -5,12% y una rentabilidad total del precio a 3 meses del -10,69%. No obstante, los activos líquidos del fondo superan sus obligaciones a corto plazo, lo que podría ser un factor crítico para mantener sus pagos de dividendos.
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