El viernes, BofA Securities revisó su precio objetivo para las acciones de Restoration Hardware (NYSE: RH), minorista de artículos de lujo para el hogar, a 325 dólares desde los 375 dólares anteriores. A pesar de la reducción del precio objetivo, la firma mantuvo su calificación de Comprar sobre las acciones de la compañía.
El ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de la empresa, que presentaron una mezcla de resultados. Restoration Hardware ha confirmado sus previsiones para todo el año, expresando su satisfacción por el rendimiento inicial de sus nuevas líneas de productos.
La empresa prevé que la duplicación de la tirada de su libro de consulta, el mayor lanzamiento de productos de su historia y un aumento significativo de las aperturas de galerías -48 meses de tiendas frente a los 12 del año anterior- impulsarán los ingresos y los márgenes a medida que avance el año.
Sin embargo, los resultados de la empresa en el primer semestre no han cumplido las expectativas, y ahora se prevé que el pico de demanda se produzca a finales de 2024 o principios de 2025. Restoration Hardware también ha adoptado una postura más cautelosa sobre el entorno macroeconómico en comparación con su última convocatoria de resultados en marzo.
Este cambio de perspectiva sugiere una mayor presión y un riesgo potencial en la consecución de las previsiones para todo el año, lo que ha llevado a BofA Securities a revisar sus estimaciones y su objetivo de precio en consecuencia. El nuevo precio objetivo se fija en 16 veces el beneficio por acción previsto para 2025, frente a las 17 veces anteriores.
El analista de BofA Securities comentó la rebaja de las estimaciones y del objetivo de precio, destacando la confianza de la empresa en su estrategia para impulsar el crecimiento y mejorar los márgenes. A pesar de las prudentes perspectivas macroeconómicas y los ajustes de las previsiones, la firma reitera su confianza en el potencial de Restoration Hardware, como refleja el mantenimiento de la calificación de "Comprar".
En otras noticias recientes, Restoration Hardware ha sido objeto de la atención de los analistas, y KeyBanc ha mantenido una calificación de ponderación sectorial en medio de los retos económicos y competitivos.
A pesar de que los resultados del primer trimestre de la empresa no cumplieron las expectativas, la dirección se muestra optimista sobre la aceleración de la demanda en la segunda mitad del año, respaldada por iniciativas estratégicas como la apertura de nuevas tiendas y la ampliación de productos. Sin embargo, KeyBanc proyecta unos beneficios por acción para 2024 y 2025 significativamente inferiores a los del consenso actual.
Restoration Hardware también registró una pérdida de 0,40 dólares por acción en el primer trimestre, por debajo de las expectativas de los analistas, pero registró unos ingresos de 727 millones de dólares. Telsey Advisory Group y Baird han reducido sus precios objetivos para la empresa tras el decepcionante informe de resultados. La empresa prevé un objetivo de crecimiento de los ingresos del 3-4% para el segundo trimestre de 2024, junto con un margen operativo de entre el 11% y el 12%.
Restoration Hardware ha reafirmado sus perspectivas para el año fiscal 2024, indicando que prevé aumentos de resultados más adelante en el año. A pesar del difícil mercado inmobiliario, la empresa sigue siendo optimista sobre sus tendencias de negocio, con iniciativas clave como la expansión de la marca Waterworks, la apertura de nuevas galerías de diseño y la incursión en experiencias de lujo. Estos son los últimos avances en las operaciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Restoration Hardware (RH) navega por un entorno económico difícil, las métricas en tiempo real de InvestingPro ofrecen una visión completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 4.340 millones de dólares, la valoración de RH refleja un elevado múltiplo de beneficios, con un PER actual de 68,24 puntos. Sin embargo, cabe destacar que el PER ajustado para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 se sitúa en un 35,47 más moderado. Esto sugiere que los inversores prevén mayores beneficios en el futuro, en consonancia con las iniciativas estratégicas de la empresa, como la ampliación de sus líneas de productos y el aumento de las aperturas de galerías.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque RH opera con una importante carga de deuda, la dirección ha estado recomprando acciones activamente, lo que indica confianza en las perspectivas de la empresa. Además, los analistas predicen que RH mantendrá la rentabilidad este año, una continuación de su trayectoria rentable en los últimos doce meses. En cuanto a los resultados, la empresa ha ofrecido una sólida rentabilidad en los últimos cinco años, a pesar de no pagar dividendos a los accionistas.
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