El lunes, B.Riley Securities ajustó su precio objetivo para Abacus Life Inc. (NASDAQ: ABL) a 15,00 dólares desde los 16,00 dólares anteriores, al tiempo que reafirmó su calificación de "Comprar" sobre la acción. La revisión se produce tras la reciente oferta de acciones ordinarias de Abacus Life, en la que se emitieron 10 millones de acciones, con una opción adicional de sobreasignación de 1,5 millones de acciones. La oferta, cuyo precio se fijó la semana pasada, fue inferior a lo previsto inicialmente, ya que las acciones se ofrecieron a 8 dólares cada una, frente a los 12 dólares esperados.
La oferta, en la que B. Riley Securities actuó como corredor de apuestas conjunto, podría recaudar hasta 92 millones de dólares si se ejerce plenamente la opción de sobreasignación, cifra ligeramente inferior a los 100 millones previstos en el modelo original. Como resultado de la oferta, la empresa ha ajustado su modelo financiero, lo que ha dado lugar al nuevo precio objetivo. El capital captado, complementado con la deuda asumida, permitirá a Abacus Life adquirir 138 millones de dólares adicionales en pólizas, lo que podría generar 27,6 millones de dólares en ingresos brutos basados en un margen del 20%.
El analista de B.Riley señaló que se espera que los gastos operativos adicionales debidos a la ampliación de capital sean marginales, estimados en 2,5 millones de dólares. La firma cree que los beneficios aumentarán significativamente a medida que el capital recién adquirido se reinvierta varias veces, lo que se refleja en sus estimaciones de beneficios para Abacus Life en 2025 y 2026.
La estrategia de la empresa consiste en adquirir pólizas de seguros de vida y venderlas posteriormente a proveedores de capital, manteniendo un enfoque de balance ligero.
Además, el analista destacó que con los fondos adicionales, es probable que Abacus Life se dirija a pólizas más grandes, lo que podría mejorar aún más los márgenes, que ya se sitúan en una media baja del 50%. B.Riley también proyecta un potencial de crecimiento sustancial para las filiales de Abacus Life, ABL Wealth y ABL Tech, pronosticando unos ingresos combinados de 25 millones de dólares para 2026 con un margen del 50%, liderado por el margen previsto del 80% de ABL Tech. El analista sugiere que estas filiales aportan un valor adicional de 2,50 dólares por acción, sobre la base de un múltiplo de beneficios de 15 veces.
En otras noticias recientes, Abacus Life, Inc, destacado comprador de pólizas de seguros de vida y gestor de activos alternativos, ha nombrado a Elena Plesco nueva Directora de Capital. La Sra. Plesco, con una década de experiencia en inversiones, se une a Abacus procedente de la firma de inversión global KKR, donde desempeñó un papel importante en el sector de las Finanzas Especializadas. En sus funciones anteriores, sobre todo en la división de banca de inversión de J.P. Morgan, desempeñó un papel decisivo en diversas fusiones, adquisiciones y operaciones de asesoramiento.
En Abacus, la Sra. Plesco se encargará de supervisar las estrategias de gestión de capital de la compañía y de reforzar sus esfuerzos de expansión global. Jay Jackson, CEO de Abacus, se ha mostrado optimista con la incorporación de Plesco al equipo, destacando su amplia experiencia en inversión y financiación como un activo crucial para el futuro crecimiento de la compañía.
Opiniones de InvestingPro
Abacus Life Inc. (NASDAQ: ABL) ha estado navegando en un entorno de mercado desafiante, como se refleja en la reciente volatilidad de los precios. La agresiva estrategia de recompra de acciones de la empresa y las expectativas de crecimiento de los ingresos netos este año ofrecen una perspectiva positiva para los inversores. En particular, la dirección de Abacus Life confía en la rentabilidad de la empresa, y los analistas predicen que seguirá siendo rentable este año. Los activos líquidos de la empresa también proporcionan un colchón, ya que superan sus obligaciones a corto plazo, lo cual es una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por la estabilidad financiera.
Desde el punto de vista de la valoración, Abacus Life cotiza actualmente a un múltiplo de beneficios de 559,48, basado en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que indica un alto nivel de expectativas de crecimiento de los beneficios futuros por parte de los inversores. A pesar de la reciente caída del valor, con una rentabilidad total del precio del -14,7% en una semana, el fuerte crecimiento de los ingresos del 72,06% en los últimos doce meses y un margen de beneficio bruto del 88,76% sugieren una fortaleza empresarial subyacente. Además, con una estimación de valor razonable de 11,57 $ según InvestingPro, existe potencial alcista si la empresa puede capitalizar sus estrategias de crecimiento y mejorar su confianza en el mercado.
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