HOUSTON - Crescent Energy Company (NYSE: CRGY), empresa energética estadounidense, ha anunciado su plan de emitir 750 millones de dólares en pagarés preferentes con vencimiento en 2033 a través de su filial Crescent Energy Finance LLC. Los pagarés, que están sujetos a las condiciones del mercado, se ofrecerán a compradores elegibles con arreglo a la normativa específica sobre valores.
La empresa tiene la intención de utilizar los ingresos de la venta de estos pagarés preferentes principalmente para financiar la contraprestación en efectivo de su inminente fusión con SilverBow Resources, Inc. Los fondos restantes se destinarán a amortizar la deuda existente de SilverBow tras la operación. Además, a la espera de solicitudes específicas, una parte de los ingresos podrá utilizarse para amortizar importes de la línea de crédito renovable de Crescent.
Los pagarés propuestos estarán garantizados sobre una base senior no garantizada por las filiales del emisor que también garantizan sus pagarés existentes y el endeudamiento en virtud de su línea de crédito renovable. Los pagarés y las garantías relacionadas no se registrarán con arreglo a la Ley de Valores ni a ninguna ley estatal sobre valores y sólo se ofrecerán a compradores institucionales cualificados y a personas de fuera de Estados Unidos de conformidad con la legislación aplicable.
Si la fusión con SilverBow no se completa antes del 22 de mayo de 2025, o si surgen determinadas condiciones adversas con anterioridad, Crescent deberá amortizar todos los pagarés en circulación a su precio de emisión inicial, más los intereses devengados y no pagados.
La información facilitada en este artículo se basa en un comunicado de prensa de Crescent Energy.
En otras noticias recientes, Raymond James ha elevado el objetivo de las acciones de la empresa a 18 dólares, citando las beneficiosas implicaciones financieras de la fusión. Truist Securities también ha aumentado su precio objetivo a 20 dólares, destacando el impulso previsto para el flujo de caja libre de Crescent Energy y otras métricas esenciales.
La adquisición de SilverBow posicionará a Crescent como el segundo mayor productor de la región de Eagle Ford, y se espera que la operación se cierre a finales del tercer trimestre de 2024. Los accionistas de SilverBow tendrán la opción de recibir acciones de Crescent o efectivo por acción.
Por otra parte, Crescent Energy registró unos sólidos resultados financieros en el primer trimestre de 2024, con una producción récord y un importante flujo de caja. La empresa superó las expectativas del mercado, registrando un EBITDA y un flujo de caja libre superiores a lo previsto, y elevó sus perspectivas de producción para todo el año.
Perspectivas de InvestingPro
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY), que actualmente navega por una compleja fusión con SilverBow Resources, muestra un lienzo financiero mixto según datos recientes. Con una capitalización de mercado de 1.360 millones de dólares, las métricas de valoración de la empresa presentan un panorama desafiante. El ratio PER se sitúa en -46,14 negativo para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que refleja las luchas de Crescent por mantener la rentabilidad durante el último año. Sin embargo, el ratio PEG de 0,8 sugiere un potencial de crecimiento de los beneficios en el futuro, en línea con los consejos de InvestingPro que prevén que los ingresos netos de Crescent aumenten este año.
En el frente operativo, el margen de beneficio bruto de Crescent se mantiene en un sólido 54,67%, lo que indica una gran capacidad para controlar los costes en relación con las ventas. Sin embargo, la salud financiera de la empresa es motivo de preocupación, como se destaca en un consejo de InvestingPro en el que se señala que Crescent opera con una importante carga de deuda. Esto es especialmente relevante, ya que la empresa tiene previsto emitir 750 millones de dólares en bonos preferentes, lo que podría afectar aún más a sus ratios de apalancamiento. Además, las obligaciones a corto plazo de la empresa superan a sus activos líquidos, lo que podría aumentar el riesgo de liquidez a corto plazo.
Los inversores que deseen profundizar en los datos financieros y las perspectivas futuras de Crescent disponen de otros consejos de InvestingPro. Por ejemplo, aunque la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses, los analistas predicen rentabilidad este año, y tres analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Estos datos podrían resultar valiosos a la hora de evaluar el potencial de Crescent para dar un giro financiero tras la fusión.
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