El martes, Deutsche Bank ajustó sus perspectivas sobre Croda International (CRDA:LN) (OTC: COIHY), reduciendo el precio objetivo a 43,00 GBP desde las 44,00 GBP anteriores, al tiempo que mantiene la calificación de "Hold" sobre las acciones. La firma prevé que las ventas del segundo trimestre registren un aumento del 3% a divisa constante, tras un descenso del 10% en el primer trimestre.
Esta previsión se basa en la hipótesis de que la dinámica subyacente del negocio en el segundo trimestre ha reflejado en gran medida la del primero, con la excepción de cierta mejora secuencial en el sector de Especialidades Industriales.
Se espera que el aumento de las ventas en el segundo trimestre se vea impulsado por la división de Consumer Care, que debería compensar el descenso de la división de Life Science. Al parecer, esta última está atravesando dificultades debido a la continua debilidad en el cuidado de los cultivos y la reducción de existencias en el sector farmacéutico. A pesar del crecimiento previsto de las ventas, Deutsche Bank prevé un descenso del margen operativo de Croda en el primer semestre de 2024, de 321 puntos básicos, hasta el 16,7%.
La contracción prevista del margen se atribuye a varios factores, entre ellos una mezcla más débil debido a un mayor crecimiento de las fragancias y sabores de menor margen, la ausencia de un beneficio único visto en el primer semestre de 2023 de una liberación de provisiones y la ganancia de Iberchem, una menor absorción de costes fijos, un retorno a los niveles normales de la base de costes, y las inversiones en curso para apoyar la estrategia a largo plazo de la compañía, que se espera que conduzcan a una mayor depreciación.
Como resultado de estos factores, Deutsche Bank espera que el beneficio operativo subyacente y el beneficio antes de impuestos (PBT) de Croda para el primer semestre de 2024 se sitúen en 137 millones de libras y 127 millones de libras, respectivamente. Estas cifras representan un descenso significativo del 22% y el 27% en comparación con el mismo periodo del año anterior, alineándose en líneas generales con el consenso actual.
Perspectivas de InvestingPro
Con los recientes resultados de Croda International bajo escrutinio, InvestingPro ofrece una visión más profunda de la salud financiera de la compañía. Un consejo de InvestingPro destaca que Croda International (OTC: COIHY) ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 33 años consecutivos, lo que puede ser de interés para los inversores que buscan ingresos por dividendos estables. Además, el valor cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría considerarse un punto de entrada potencial para los inversores en valor.
Desde el punto de vista de los datos, la capitalización bursátil de Croda se sitúa en 7.250 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (P/B) relativamente alta de 33,81. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 fueron de aproximadamente 2.160 millones de dólares, lo que indica un descenso del 18,9% en comparación con el periodo anterior. A pesar de la disminución de los ingresos, el margen de beneficio bruto se mantiene sólido en el 43,08%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad. Los inversores también pueden observar que la rentabilidad por dividendo a partir de los datos más recientes es del 3,66%, lo que podría ser atractivo para aquellos que buscan inversiones generadoras de ingresos.
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