El viernes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para las acciones de B&M European Value Retail (LON:BMEB) SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), reduciéndolo a 6,30 £ desde los 6,60 £ anteriores. A pesar del cambio, la firma mantuvo su calificación de Comprar sobre la acción.
La revisión refleja una postura cautelosa sobre las perspectivas comerciales de la empresa a corto plazo, en particular para el primer trimestre, en el que se prevé un menor crecimiento de las ventas en términos comparables.
El analista de Deutsche Bank reconoció la fortaleza y el posicionamiento competitivo de B&M, citando las mejoras en la oferta de productos, los altos estándares en las tiendas y el control efectivo de los costes.
El analista señaló que el enfoque de la inversión en B&M se está desplazando hacia las contribuciones de nuevos espacios de tiendas en lugar del crecimiento de las ventas LFL. Este cambio es significativo, ya que los inversores son actualmente sensibles a las cifras LFL, especialmente cuando son negativas, y tienden a proyectar estas cifras a largo plazo.
La revisión de las perspectivas del banco incluye una rebaja de las previsiones de beneficio por acción (BPA) para B&M, con una reducción del 4% para el ejercicio 2025 y del 6% para 2026. Estos ajustes se deben al menor rendimiento comercial previsto para el primer trimestre, que puede provocar presiones en los márgenes. A pesar de estos factores, Deutsche Bank sigue viendo valor en el valor, como refleja la recomendación de compra que mantiene.
El ajuste del precio objetivo se produce en medio de un periodo comparativo difícil, en el que la empresa se enfrenta a grandes expectativas respecto a los resultados anteriores. Los comentarios del analista sugieren que, aunque se espera un descenso temporal en el primer trimestre, las perspectivas a largo plazo para B&M siguen siendo positivas.
Es probable que los inversores y los observadores del mercado sigan de cerca las próximas actualizaciones comerciales de B&M para calibrar la exactitud de estas previsiones y la capacidad de la empresa para gestionar las presiones previstas sobre los márgenes mientras sigue ampliando su presencia minorista.
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