El martes, Deutsche Bank ajustó su postura sobre Discover Financial Services (NYSE:DFS), reduciendo el precio objetivo de la acción a 136 $ desde los 137 $ anteriores, al tiempo que reafirmaba una calificación de "mantener". La revisión refleja una actualización del modelo de beneficios y valoración para el segundo trimestre de 2024, teniendo en cuenta los recientes datos fiduciarios de abril y mayo. Estos datos indican un comportamiento positivo del crédito para la empresa, aunque se ha observado una ralentización en el crecimiento de los préstamos con tarjeta.
La estimación actualizada del beneficio por acción (BPA) para el segundo trimestre se ha incrementado de 2,87 a 2,99 dólares. Además, las previsiones de BPA para todo el año se han elevado ligeramente, de 11,19 a 11,25 dólares para el ejercicio 2024, y de 12,77 a 12,90 dólares para el ejercicio 2025. Estos ajustes se producen en medio de un periodo en el que Discover no ha participado en las habituales apariciones en conferencias o eventos para inversores, ya que está a la espera del resultado de la revisión regulatoria de su fusión pendiente con Capital One.
A pesar de los ajustes positivos en las estimaciones de BPA, el precio objetivo de Discover Financial se ha rebajado. Esto se atribuye a una reducción de la valoración de Capital One, que se detalló en un análisis separado publicado el día anterior. La nueva valoración de Capital One afecta a la contraprestación prevista para los accionistas de Discover, en caso de que se complete la fusión.
El analista subrayó que la reducción del precio objetivo de 137 a 136 dólares es consecuencia directa de la menor valoración asignada a Capital One. Esta valoración actualizada se considera en el contexto de la posible fusión entre Discover y Capital One, que se encuentra actualmente bajo revisión regulatoria.
En otras noticias recientes, Discover Financial Services está acaparando la atención debido a varios acontecimientos recientes. Se espera que la empresa se someta a las pruebas de resistencia de la Reserva Federal junto con otros bancos importantes. Los analistas de Keefe, Bruyette & Woods prevén unos buenos resultados de Discover Financial, a pesar de los recientes problemas de cumplimiento.
Discover Financial también ha estado en el punto de mira por su cartera de préstamos estudiantiles en Estados Unidos, valorada en unos 10.000 millones de dólares, que actualmente está a la venta. Al parecer, los gigantes del capital riesgo Carlyle Group Inc y KKR & Co son los últimos candidatos que pujan por esta importante cartera.
Además, Discover Financial Services recibió una calificación neutral de BTIG ante las perspectivas de una posible fusión con Capital One Financial Corp. Esta evolución está estrechamente ligada a la valoración de las acciones de Discover, que se espera refleje la anticipación del mercado a la realización de la fusión.
Las cuentas por cobrar de las tarjetas de crédito y las métricas de crédito de Discover han mostrado tendencias positivas, y los analistas han destacado mejoras en la calidad del crédito. Sin embargo, la ralentización del crecimiento de los préstamos ha suscitado dudas sobre la capacidad de la empresa para mantener los flujos de ingresos. Las firmas de análisis BMO Capital y Jefferies han mantenido sus calificaciones y han ajustado sus precios objetivo tras los buenos resultados de la compañía en el primer trimestre.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Deutsche Bank actualiza su valoración de Discover Financial Services, los inversores pueden encontrar contexto adicional en las últimas métricas y opiniones de los analistas. La compañía mantiene con orgullo un sólido historial de dividendos, habiendo aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos y manteniendo los pagos durante 18 años. Esta constancia es un testimonio de la estabilidad financiera de Discover y de su compromiso con la rentabilidad para el accionista. Además, los analistas siguen siendo optimistas sobre la rentabilidad de la empresa y prevén beneficios positivos para el año en curso, lo que concuerda con los rentables resultados de Discover en los últimos doce meses.
Los datos de InvestingPro enriquecen aún más estas perspectivas, indicando una sólida capitalización bursátil de 31.720 millones de dólares y un PER de 14,41, que se ajusta ligeramente a 13,79 si se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Aunque los ingresos han experimentado un ligero descenso del 8,51% en los últimos doce meses, el crecimiento trimestral es positivo, del 2,77%. Además, el margen de beneficio bruto de Discover sigue siendo impresionantemente alto, un 93,63%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad.
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