El miércoles, el objetivo de precio de Nike Inc. (NYSE:NKE) fue rebajado a 89 dólares desde 91 dólares por TD Cowen, mientras que la firma mantuvo una calificación de "mantener" sobre la acción. La revisión refleja las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento a corto plazo, en particular en el primer semestre del año fiscal 2025, sobre la base del debilitamiento de las señales del mercado de América del Norte.
El análisis de TD Cowen sugiere que, si bien la dirección de Nike podría reiterar la orientación proporcionada en marzo, las tendencias actuales indican un posible retroceso desde esa actualización. El nuevo precio objetivo se basa en 21 veces el beneficio por acción (BPA) estimado de la empresa de 4,17 dólares para el año fiscal 2026 y 18 veces el valor de empresa sobre beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA). Estos múltiplos son coherentes con las medias históricas, pero tienen en cuenta el menor crecimiento previsto y el mayor riesgo.
El ajuste se produce en medio de una reevaluación más amplia de las expectativas de rendimiento de Nike para el próximo año. Se está advirtiendo al mercado que modere las expectativas para la primera mitad del año fiscal 2025, ya que la empresa está atravesando un difícil entorno minorista.
A pesar de la reducción del precio objetivo, la calificación de mantener sugiere que TD Cowen cree que las acciones de Nike están valoradas adecuadamente, teniendo en cuenta tanto las preocupaciones de crecimiento como la fortaleza de la marca y la posición de mercado de la compañía a largo plazo.
En otras noticias recientes, se prevé que Nike registre su menor crecimiento de ingresos en dos años en sus resultados del cuarto trimestre debido a la creciente competencia de Hoka, de Deckers, y de On, respaldada por Roger Federer. Los analistas prevén un aumento marginal de los ingresos de sólo el 0,2%, hasta 12.850 millones de dólares, mientras que los beneficios ajustados crecerán un 26,4%, hasta 83 céntimos por acción. En respuesta a estos retos, Nike ha puesto en marcha una iniciativa de ahorro de costes de 2.000 millones de dólares en los próximos tres años.
El gigante de la ropa deportiva también ha sido objeto de varias revisiones financieras. Oppenheimer elevó la calificación de Nike de Perform a Outperform, citando el potencial de crecimiento y recuperación de la empresa. Por el contrario, Williams Trading, Barclays y Truist Securities han reducido sus precios objetivos para Nike debido a la preocupación por la valoración, los retos macroeconómicos y la falta de visibilidad del crecimiento de los ingresos, respectivamente.
Como parte de los últimos acontecimientos, Nike espera con interés los próximos Juegos Olímpicos de París para recuperar su equilibrio y planea destacar sus productos de rendimiento, como el Alphafly 3 racer y las zapatillas de correr Pegasus. La empresa también está iniciando reducciones de plantilla como parte de sus medidas de ahorro de costes. A pesar de los sentimientos encontrados de los analistas, la calificación media entre 40 analistas sobre las acciones de Nike sigue siendo de "comprar".
Opiniones de InvestingPro
Nike Inc. (NYSE:NKE) ha estado navegando a través de un entorno minorista difícil, como se refleja en la reciente revisión del precio objetivo por TD Cowen. A la luz de estos acontecimientos, varias métricas y consejos de InvestingPro podrían ofrecer un contexto adicional para los inversores que están considerando las acciones de Nike. Con una capitalización bursátil de 143.010 millones de dólares y un PER de 27,71, Nike demuestra su importante presencia en el mercado. A pesar de las preocupaciones sobre el crecimiento a corto plazo, Nike tiene una historia de pagos de dividendos consistentes, habiéndolos mantenido durante 41 años consecutivos, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos.
Un consejo de InvestingPro que vale la pena destacar es que Nike opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una posición financiera estable. Además, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, respaldada por un sólido rendimiento en los últimos doce meses. Aunque algunos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, la destacada posición de la empresa en el sector textil, de la confección y bienes de lujo y su capacidad para cubrir suficientemente los pagos de intereses con los flujos de caja siguen siendo puntos fuertes clave.
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