El miércoles, Piper Sandler elevó el precio objetivo de Oracle Corporation (NYSE:ORCL) hasta 150 dólares desde el objetivo anterior de 140 dólares, al tiempo que mantuvo la calificación de sobreponderar el valor. El ajuste se produce después de que Oracle anunciara la firma de nuevos contratos de inteligencia artificial (IA) por valor de 12.500 millones de dólares, un avance significativo para el gigante tecnológico.
Oracle ha conseguido recientemente nuevos contratos de IA que representan aproximadamente el 17% del total de las obligaciones de rendimiento restantes (RPO) de la empresa y más del 70% de la nueva cartera de pedidos acumulada sólo durante el cuarto trimestre. Entre las colaboraciones más destacadas se encuentran las de Cohere, xAI y NVIDIA, que han optado por entrenar sus modelos de nueva generación utilizando la infraestructura en la nube de Oracle (OCI).
Se considera que la empresa está en la fase incipiente de monetizar la Infraestructura como Servicio (IaaS) de centros de datos de IA a través de OCI, que actualmente representa el 13% de las ventas de Oracle. Los analistas prevén que esta cifra podría alcanzar los 20.000 millones de dólares a finales del año fiscal 2026, frente a los 8.000 millones actuales.
A pesar del impulso positivo, la firma ha rebajado ligeramente sus expectativas de beneficios por acción (BPA) para Oracle debido a un tipo impositivo previsto más elevado del 20%, frente al 19% anterior, y al impacto previsto en el margen bruto por el cambio hacia IaaS. No obstante, el aumento del precio objetivo a 150 USD se justifica por una relación precio/beneficio (PER) objetivo más alta de 23 veces, frente a 21 veces, lo que refleja el impulso acelerado en AI IaaS.
En otras noticias recientes, Oracle Corporation ha estado experimentando un fuerte crecimiento en sus servicios en la nube, como demuestran sus sólidos resultados en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2024. Barclays ha elevado su precio objetivo para Oracle de 147 a 160 dólares, destacando los sustanciales contratos de inteligencia artificial (IA) de la compañía y su prometedora trayectoria para el año fiscal 2025.
Del mismo modo, BofA Securities ha aumentado su precio objetivo de 144 a 155 dólares, reconociendo el sólido rendimiento de la compañía en el sector de la nube a pesar de que algunas métricas de crecimiento no cumplen las expectativas.
Los ingresos de Oracle en la nube, incluido el software como servicio (SaaS) y la infraestructura como servicio (IaaS), aumentaron un 23% hasta los 4.700 millones de dólares en el cuarto trimestre del año fiscal 2024. Las obligaciones de rendimiento restantes (RPO) de la empresa también experimentaron un notable aumento del 44%, hasta los 98.000 millones de dólares. Sin embargo, el crecimiento del software como servicio (SaaS) de Oracle fue modesto en comparación con otros pares de aplicaciones, lo que sugiere una posible pérdida de cuota de mercado en este ámbito.
La reciente asociación de Oracle con Google y los planes para construir grandes centros de datos para el desarrollo de IA subrayan aún más el exitoso giro de la empresa hacia los servicios basados en la nube. La compañía espera que los ingresos totales crezcan un 6-8% en moneda constante y un 5-7% en USD en el primer trimestre del año fiscal 2025, con una previsión de crecimiento de los ingresos en la nube del 21-23% en moneda constante y del 20-22% en USD.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente subida de precio objetivo de Piper Sandler para Oracle Corporation (NYSE:ORCL), examinar los datos en tiempo real y los consejos de InvestingPro puede proporcionar un contexto adicional para los inversores. El crecimiento constante de los dividendos de Oracle es notable, ya que la empresa ha aumentado sus dividendos durante 10 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 16 años consecutivos. Esta trayectoria puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Además, la posición de Oracle como actor destacado en la industria del software, junto con su baja volatilidad de precios, sugiere una opción de inversión estable en un sector conocido por sus rápidos cambios.
Desde el punto de vista de la valoración, el PER de Oracle se sitúa en 31,89, elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto concuerda con la justificación de Piper Sandler de un objetivo de precio más alto basado en una mayor relación PER, lo que refleja el potencial de crecimiento de la empresa en AI IaaS. Además, el crecimiento de los ingresos de Oracle en los últimos doce meses fue del 9,49%, lo que respalda la narrativa de una empresa con sólidos resultados financieros.
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