El jueves, Evercore (NYSE:EVR) ISI aumentó su precio objetivo sobre las acciones de Meritage Homes (NYSE: MTH) a 219 dólares desde 217 dólares, mientras que reiteró una calificación de Outperform en la acción. La decisión de la firma siguió a la segunda parte de la serie de Webcast del Día del Inversor de Meritage Homes, que proporcionó información sobre los objetivos financieros a largo plazo de la compañía, la estrategia de la tierra, y los detalles sobre su cambio estratégico.
Durante el webcast, Meritage Homes presentó su objetivo actualizado de margen bruto a largo plazo, ahora con el objetivo de 22,5% a 23,5%, un aumento desde el objetivo anterior del 22% o superior. Esta revisión refleja la capacidad de la compañía para lograr una mayor eficiencia de escala, el apalancamiento incremental, y el poder adquisitivo.
Además, Meritage Homes confirmó su compromiso de mantener los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) en el 9,5% de los ingresos y estableció un objetivo de 20.000 cierres de unidades en los próximos 3 a 4 años.
Evercore ISI ajustó sus estimaciones de beneficios para el año fiscal 2024 y 2025 para Meritage Homes a 20,94 dólares (desde 20,82 dólares) y 22,51 dólares (desde 22,24 dólares), respectivamente. Estos ajustes se debieron principalmente a la reciente emisión de deuda convertible de la empresa. El precio objetivo actualizado de la firma, de 219 dólares, se basa en 11 veces su estimación de beneficios diluidos ajustados a doce meses.
El analista de Evercore ISI expresó su confianza en el enfoque de Meritage Homes para competir con el mercado de reventa y en su decisión de evitar el pago de comisiones por encima del mercado. Se espera que la estrategia holística de la empresa respalde sus resultados en los próximos años.
En resumen, mientras que Evercore ISI ha hecho pequeños ajustes a su modelo para tener en cuenta la emisión de deuda convertible, los objetivos de la compañía para las ventas de unidades, la rentabilidad, las tasas de absorción, y los niveles de especificación se alinean con las previsiones normalizadas previamente establecidas por la empresa. Las actualizaciones financieras y estratégicas de Meritage Homes parecen haber reforzado la perspectiva positiva de Evercore ISI sobre las acciones.
En otras noticias recientes, Meritage Homes ha sido objeto de múltiples novedades. La empresa anunció un dividendo trimestral de 0,75 dólares por acción, lo que demuestra su compromiso con el retorno a los accionistas.
Además, la empresa de promoción inmobiliaria fijó el precio de 500 millones de dólares en bonos preferentes convertibles al 1,75% con vencimiento en 2028, con una opción adicional para los compradores iniciales de adquirir 75 millones de dólares adicionales en bonos. El objetivo de esta operación es amortizar los bonos preferentes al 6,00% con vencimiento en 2025 y financiar fines corporativos generales.
Keefe, Bruyette & Woods ha estado activo en la evaluación de Meritage Homes, manteniendo una calificación de Market Perform sobre la acción. La firma también ha ajustado su objetivo de precio de las acciones de la compañía a 195 dólares, tras el informe de ganancias del primer trimestre de Meritage Homes. Este ajuste se basa en las estimaciones actualizadas para 2024 y 2025, que proyectan un aumento del 5-7% en las entregas y unos márgenes brutos medios que oscilan entre el 23,5% y el 24,7%.
Las iniciativas estratégicas de Meritage Homes, como la garantía de 60 días y la inclusión de electrodomésticos en las viviendas nuevas, se han destacado como clave para mejorar la satisfacción del cliente y agilizar el proceso de compra. Se trata de avances recientes que indican el compromiso de la empresa con el crecimiento y la competitividad en el mercado de la reventa.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la actualización del precio objetivo de Evercore ISI para Meritage Homes (NYSE:MTH), vale la pena considerar métricas adicionales que podrían proporcionar a los inversores una visión más amplia. Meritage Homes cotiza actualmente a un atractivo múltiplo de beneficios, con un ratio P/E (ajustado) para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 de 7,78, según datos de InvestingPro. Esta valoración sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de ganancias.
Los consejos de InvestingPro indican que los analistas son optimistas sobre las perspectivas de la compañía, habiendo revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Esto se alinea con la confianza de Evercore ISI en las iniciativas estratégicas y los objetivos financieros de Meritage Homes. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que subraya su estabilidad financiera para hacer frente a las obligaciones inmediatas. Con una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, Meritage Homes ha demostrado su capacidad para ofrecer valor a los inversores.
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