El viernes, Evercore ISI aumentó su precio objetivo para las acciones de Insmed Incorporated (NASDAQ:INSM) a 75 dólares desde los 42 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación de Outperform en la acción.
La revisión del precio objetivo se debe a los datos positivos sobre el brensocatib, el fármaco candidato de Insmed para el tratamiento de las bronquiectasias. La empresa asigna ahora al brensocatib una probabilidad de éxito del 75% en esta indicación, un aumento significativo desde el 30% anterior.
El analista citó otros factores que contribuyen a estas perspectivas más favorables. Se han incorporado al modelo de Evercore ISI nuevas indicaciones potenciales para el brensocatib, como la rinosinusitis crónica sin pólipos nasales (RSCsNP) y la hidradenitis supurativa (HS), con probabilidades de éxito asignadas del 20% y el 5%, respectivamente.
La inclusión de estas indicaciones ha llevado a un potencial de mercado estimado para el brensocatib de 10.000 millones de dólares, que supera notablemente las estimaciones de consenso, incluso después de contabilizar el impacto en los precios de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA).
Además, la empresa ha ajustado sus expectativas para el periodo de exclusividad del brensocatib, ampliándolo hasta 2039 en la Unión Europea y hasta 2040 en Japón. Esta ampliación podría proporcionar a Insmed una mayor duración para aprovechar la exclusividad de mercado del brensocatib en estas regiones.
Además, Evercore ISI ha aumentado su hipótesis de precios para TPIP, otro fármaco en fase de desarrollo de Insmed, a 350.000 dólares anuales, frente a la estimación anterior de 50.000 dólares. Esta hipótesis revisada refleja una valoración más optimista del precio de mercado potencial del fármaco.
El modelo financiero actualizado también incluye un número de acciones totalmente diluidas de aproximadamente 215 millones y un coste medio ponderado del capital (WACC) más bajo, que se ha ajustado al 8% desde el 9% anterior. Estos parámetros financieros son cruciales en la valoración de la empresa y sus futuros flujos de caja.
Las acciones de Insmed pueden reaccionar a estas valoraciones actualizadas a medida que los inversores y otras partes interesadas consideren las implicaciones del nuevo precio objetivo y la visión más optimista de los analistas sobre la probabilidad de éxito y el potencial de mercado del brensocatib.
En otras noticias recientes, Insmed Incorporated conserva todos los derechos mundiales de desarrollo y comercialización del brensocatib, tras la conclusión de las negociaciones con AstraZeneca AB. Esto se produce tras una importante oferta pública de acciones por parte de Insmed, destinada a recaudar aproximadamente 650 millones de dólares para diversas actividades corporativas, entre ellas la investigación y el desarrollo del brensocatib.
En respuesta a estos acontecimientos, las empresas financieras Mizuho Securities, Stifel, Wells Fargo y TD Cowen han elevado sus precios objetivo para las acciones de Insmed, lo que refleja una mayor confianza en el éxito del brensocatib. Mizuho Securities elevó notablemente su precio objetivo a 82,00 dólares, mientras que Stifel fijó un nuevo objetivo en 67,00 dólares.
Estos ajustes se producen tras el resultado favorable del ensayo clínico de fase 3 ASPEN, que mejora el perfil del brensocatib como posible tratamiento de las bronquiectasias. A medida que Insmed avance, la empresa determinará el futuro del brensocatib, incluidas las posibles asociaciones y vías de desarrollo.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente subida del precio objetivo de Insmed Incorporated (NASDAQ:INSM) por parte de Evercore ISI está respaldada por una serie de métricas financieras e indicadores de rendimiento del mercado. Según InvestingPro, la capitalización bursátil de Insmed asciende a 10 430 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en el potencial de crecimiento de la empresa. Además, la acción ha experimentado una notable rentabilidad total del precio en un año del 212,76%, lo que indica un fuerte rendimiento del mercado y de los inversores en los últimos doce meses.
Aunque la empresa opera con un nivel moderado de deuda y no paga dividendos, el margen de beneficio bruto de Insmed en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 se sitúa en el 78,07%, lo que subraya la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad en sus operaciones principales. Esta salud financiera podría ser un factor clave para mantener la trayectoria de crecimiento de la empresa, en particular a medida que avanza su candidato a fármaco brensocatib.
Los consejos de InvestingPro también destacan que Insmed cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio al 96,61% de este pico. Esto podría indicar el optimismo del mercado, pero también sugiere vigilancia, ya que la acción está en territorio de sobrecompra según el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Además, aunque los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo y no prevén rentabilidad este año, las perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas, con una alta rentabilidad en el último año.
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