El lunes, Evercore ISI reiteró su confianza en Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), manteniendo una calificación de Outperform y un precio objetivo de 165,00 dólares para las acciones de la empresa. La postura de la firma sigue siendo positiva a pesar del reciente informe de resultados del primer trimestre de Dell, que provocó un notable descenso de la cotización de las acciones de la empresa. El analista de Evercore ISI destacó que la preocupación de los inversores tras el informe puede estar pasando por alto los puntos fuertes de los resultados de Dell, como el aumento de los ingresos por servidores relacionados con la inteligencia artificial (IA) y los signos de recuperación del mercado de PC.
El analista señaló que, si bien Dell experimentó un descenso en los márgenes de su negocio de almacenamiento, esto debería considerarse un contratiempo temporal y no un problema fundamental. La contracción de los márgenes en el Grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG) se debió principalmente a los problemas de ejecución y a las dificultades de combinación en la división de almacenamiento, incluida una importante transacción de hardware de almacenamiento de inteligencia artificial sin ventas de software. Además, la estacionalidad típica del primer trimestre y unas ventas más débiles en Norteamérica contribuyeron al descenso del margen.
A pesar de estos desafíos, Evercore ISI cree que los márgenes de almacenamiento de Dell tienen el potencial de mejorar significativamente para el año fiscal 2025. El análisis de la firma sugiere que si Dell puede hacer frente a los vientos en contra actuales y alinear sus márgenes de almacenamiento con los de sus competidores, podría haber un aumento sustancial de los beneficios por acción (BPA). Los cálculos del analista indican que los márgenes de almacenamiento, que cayeron a alrededor del 7% en el trimestre de abril, podrían recuperarse y situarse en torno a los diez puntos, alineándose con los márgenes de competidores como Pure Storage y NetApp.
El informe también analiza el potencial de expansión de los márgenes de almacenamiento de Dell, teniendo en cuenta las tendencias estacionales, las mejoras internas y la dinámica del mercado. En caso de que estos factores resulten favorables, la firma estima un incremento aproximado del 5% en sus actuales estimaciones de BPA para Dell para el ejercicio fiscal 2025. En un escenario más optimista, en el que Dell logre márgenes de almacenamiento comparables a los de EMC, la subida podría superar el 10%.
En otras noticias recientes, Dell Technologies ha sido objeto de varios ajustes de analistas. Citi mantuvo su postura alcista sobre Dell, reiterando su calificación de Comprar y un precio objetivo estable de 170,00 dólares, citando el potencial de la empresa en el sector de la inteligencia artificial (IA). La dirección de Dell se mostró optimista sobre su cuota de mercado de IA y prevé volver a los márgenes de beneficio objetivo del 11-14% debido al aumento de los ingresos por la demanda estacional de almacenamiento.
Por otra parte, Barclays ajustó sus perspectivas sobre Dell, reduciendo ligeramente el precio objetivo a 97 dólares desde los 98 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de infraponderar sobre el valor. Este cambio se debió a la preocupación por el margen bruto asociado a los servidores de IA de Dell, que Barclays sugirió que es inferior al ideal.
TD Cowen también actualizó sus perspectivas sobre Dell, elevando el precio objetivo a 155 USD desde los 105 USD anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "mantener". Este ajuste refleja el creciente optimismo sobre el potencial de la compañía en el sector de la IA, a pesar de las preocupaciones sobre la posible compresión del margen bruto debido a los costes inflacionistas y una mezcla de productos de IA diluyente.
Opiniones de InvestingPro
A la luz del continuo respaldo de Evercore ISI a Dell Technologies Inc, datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. La agresiva estrategia de recompra de acciones de Dell y el elevado rendimiento para el accionista ponen de manifiesto la confianza de la dirección en el valor de la empresa. Además, el bajo PER de la empresa en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas en sus niveles actuales.
InvestingPro Data revela que la capitalización bursátil de Dell se sitúa en unos sólidos 92.340 millones de dólares, con un PER de 22,33 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. A pesar de un descenso de los ingresos del 7,58% durante el mismo periodo, Dell ha experimentado una gran subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad del 90,77%. Además, los analistas predicen que la empresa mantendrá la rentabilidad este año, lo que podría reforzar aún más la confianza de los inversores.
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