El viernes, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para las acciones de Allstate Corporation (NYSE:ALL), reduciéndolo a 178 $ desde los 180 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación In Line para el valor. La revisión se produce tras el anuncio de Allstate de pérdidas por catástrofes naturales (natcat) en mayo, que ascendieron a 1.400 millones de dólares.
Esta cifra es peor que la estimación inicial de Evercore ISI para el segundo trimestre de 2024, pero se alinea con las expectativas establecidas después de que Progressive revelara aproximadamente 800 millones de dólares en pérdidas natcat en mayo. La mayoría de las pérdidas de Allstate se atribuyeron a cinco eventos de viento y tormentas convectivas severas (SCS) que se produjeron en Texas, Colorado e Illinois.
Debido a un mes de junio activo en catástrofes naturales, Evercore ISI ha aumentado su estimación de las pérdidas natcat de Allstate en el segundo trimestre a 2.400 millones de dólares, que incluyen una estimación de 500 millones de dólares para junio. Este ajuste ha dado lugar a una pérdida prevista de beneficios por acción (BPA) de 0,18 dólares, frente a los 2,45 BPA estimados anteriormente. La firma señala que con las pérdidas sustanciales ya registradas en el segundo trimestre de 2024 y las predicciones de una activa temporada de huracanes por delante, el foco puede volver a centrarse en la posición de capital de Allstate.
Evercore ISI estima que el ratio de capital basado en el riesgo (RBC) de Allstate se mantendrá estable en torno al 213% en el segundo trimestre de 2024. Se espera que el ratio de primas netas suscritas sobre excedentes, incluido el efectivo del holding, empeore ligeramente hasta 2,4 veces.
Estas métricas sugieren que Allstate se encuentra en una mejor posición al entrar en la temporada de huracanes que hace un año, con un RBC en torno al 180% y un ratio de 2,6 veces en el segundo trimestre de 2023. Sin embargo, surge la preocupación de que los niveles de capital podrían llegar a ser tensas si la temporada de huracanes es particularmente severa.
El análisis de Evercore ISI concluye que Allstate tiene aproximadamente 1.000 millones de dólares de colchón por encima del umbral del 200% de RBC en el segundo trimestre de 2024. Además, se observan mejoras en el libro de seguros de automóviles, que ahora es ligeramente rentable en comparación con el año anterior.
Se espera que esta mejora, junto con una retención sustancial en su tratado de reaseguro de exceso de pérdidas (XOL) fuera de Florida, aleje aún más la conversación sobre el capital.
Aunque la firma reconoce una menor preocupación por el capital de Allstate en comparación con el año pasado, subraya la necesidad de que la aseguradora acumule capital para realizar una transición completa hacia el crecimiento, un proceso que podría acelerarse con una posible venta de beneficios.
En otras noticias recientes, Allstate Corporation dio a conocer las pérdidas estimadas por catástrofes para abril, que ascienden a 494 millones de dólares antes de impuestos, o 390 millones de dólares después de impuestos, en gran parte debido a cuatro incidentes significativos relacionados con el clima.
A pesar de ello, Keefe, Bruyette & Woods mantuvo su calificación Outperform sobre Allstate, con proyecciones de beneficios estables para 2024 y 2025 en 14,80 y 17,65 dólares por acción, respectivamente. La firma anticipa que Allstate se enfrentará a pérdidas por catástrofes de 1.540 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024.
En otro orden de cosas, Edward Jones reafirmó su calificación de "Comprar" para Allstate, citando unos sólidos resultados de suscripción y una rentabilidad superior a la media. Esto se produce a pesar de las recientes presiones inflacionistas en el segmento de seguros de automóviles de Allstate, que la compañía está abordando mediante subidas de las primas.
Además, Allstate declaró un dividendo trimestral de 0,92 dólares por acción ordinaria, pagadero en julio de 2024, continuando con su práctica de devolver valor a los accionistas a través de dividendos regulares. Estos son algunos de los últimos acontecimientos relacionados con Allstate Corporation.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Allstate Corporation (NYSE:ALL) navega a través de las implicaciones financieras de las recientes pérdidas por catástrofes naturales, los datos en tiempo real y los puntos de vista de InvestingPro se vuelven particularmente pertinentes. Según los datos de InvestingPro, Allstate tiene una capitalización de mercado de 42.910 millones de dólares y cotiza con un PER de 34,98, lo que indica que los inversores están pagando una prima por sus beneficios. Esta cifra se ha ajustado ligeramente con respecto a los últimos doce meses, hasta el primer trimestre de 2024, en los que el PER se sitúa en 32,37. En una nota positiva, la compañía ha experimentado un crecimiento de los ingresos del 10,79% en los últimos doce meses, lo que demuestra su capacidad para aumentar las ventas.
Los consejos de InvestingPro sugieren que Allstate es un actor destacado en el sector de los seguros, con un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 32 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de proporcionar valor al accionista. Además, los analistas predicen que la compañía será rentable este año, lo que se alinea con la mejora observada en el libro de seguros de automóviles de Allstate. Sin embargo, cabe señalar que 7 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que refleja una posible preocupación por la rentabilidad futura.
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