El martes, B.Riley ajustó su perspectiva sobre FuelCell Energy (NASDAQ:FCEL), reduciendo el precio objetivo de la acción a 1,50 dólares desde 2,00 dólares, al tiempo que mantenía una postura neutral sobre las acciones de la compañía. El analista de la firma citó un mayor recuento de acciones como principal motivo de la revisión a la baja del precio objetivo.
FuelCell Energy, líder en el desarrollo de soluciones de pilas de combustible limpias e innovadoras, presentó las cifras de ingresos y EBITDA del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2024, que se ajustaron a las expectativas de los analistas. Los ingresos de la empresa en el trimestre fueron de 22,4 millones de dólares, con una pérdida de EBITDA de 26,5 millones de dólares. Estos resultados fueron ligeramente mejores que la proyección de B.Riley de 20,9 millones de dólares en ingresos y una pérdida de 24,3 millones de dólares en EBITDA, y también superaron el consenso general del mercado, que anticipaba 21,3 millones de dólares en ingresos y una pérdida de 20,1 millones de dólares en EBITDA.
La empresa ha anunciado una reducción de sus inversiones previstas para el año fiscal 2024 de hasta 30 millones de dólares, y ahora se espera que los gastos aplazados se produzcan en el año fiscal 2025. A pesar de ello, la cartera de pedidos interanual de FuelCell mostró un crecimiento, pasando de 1.020 millones de dólares a 1.060 millones a finales del segundo trimestre.
Además, la tecnología de FuelCell se utilizará en un proyecto de biogeneración de Ameresco, que aportará 12 millones de dólares a la cartera de productos de la empresa. Por otra parte, un reciente acuerdo para suministrar a GGE 42 módulos de pilas de combustible de carbonato mejorados de 1,4 megavatios, junto con un contrato de servicios de siete años, añadirá aproximadamente 160 millones de dólares a la cartera de pedidos, aunque no se incluyó en las cifras de finales del trimestre. El reconocimiento de ingresos por los seis primeros módulos de este acuerdo está previsto para el cuarto trimestre del ejercicio 2024.
En otro acontecimiento significativo, FuelCell ha ampliado su acuerdo de desarrollo conjunto con ExxonMobil hasta el 31 de diciembre de 2026. En el marco de esta asociación, la filial de ExxonMobil, Esso Nederland BV, está construyendo una planta piloto de captura y almacenamiento de carbono (CCS) directo de gases de combustión utilizando la tecnología de FuelCell en el Complejo de Fabricación de Rotterdam, y el inicio del proyecto está previsto para 2026.
En otras noticias recientes, FuelCell Energy ha comunicado avances significativos. TD Cowen reiteró su calificación de "Hold" sobre la empresa, manteniendo un precio objetivo de 2,00 dólares. Los resultados financieros de FuelCell Energy han sido coherentes con las estimaciones de TD Cowen y del consenso. La empresa ha ampliado su asociación con ExxonMobil y ha avanzado en proyectos con GGE y Ameresco.
FuelCell Energy también ha ajustado su estrategia financiera para el año fiscal 2024, reduciendo los gastos previstos en 30 millones de dólares, una medida que indica un enfoque estratégico de la planificación financiera. La empresa se ha asegurado un importante acuerdo de 160 millones de dólares con Gyeonggi Green Energy Co., Ltd (GGE) en Corea del Sur, que implica la compra de 42 módulos de pilas de combustible mejorados de 1,4 megavatios, un desarrollo que se prevé que genere importantes ingresos.
La empresa ha dado la bienvenida a su consejo de administración al veterano del sector Tyrone Michael (TJ) Jordan, un movimiento estratégico que se espera aporte valiosos conocimientos. Por último, FuelCell Energy ha cerrado un acuerdo de financiación de proyectos por un total de 13 millones de dólares con Liberty Bank y Connecticut Green Bank para dos de sus proyectos de pilas de combustible.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras FuelCell Energy (NASDAQ:FCEL) navega por las complejidades del sector energético, los datos recientes de InvestingPro ofrecen una visión matizada de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 442,48 millones de dólares, FuelCell Energy es un actor notable en el espacio de las energías limpias, y sus métricas financieras reflejan tanto retos como oportunidades. El PER de la empresa se sitúa en -3,48, lo que indica que los inversores están dispuestos a apostar por su crecimiento futuro a pesar de su actual falta de rentabilidad. Este sentimiento se refleja también en el PER ajustado a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, que es ligeramente inferior y se sitúa en -3,72.
Sin embargo, las cifras de crecimiento de los ingresos pintan un panorama más preocupante, con un descenso significativo del -24,12% en los últimos doce meses hasta el 1T 2024, y una caída trimestral aún más pronunciada del -54,98% en el 1T 2024. Esto sugiere que, si bien FuelCell Energy cuenta con asociaciones estratégicas y un crecimiento de la cartera de pedidos, se enfrenta a importantes vientos en contra a la hora de generar ingresos constantes. Además, el margen de beneficio bruto para el mismo periodo es negativo, del -24,39%, lo que pone de relieve los problemas de costes a los que se enfrenta actualmente la empresa.
En medio de estas métricas financieras, dos consejos de InvestingPro ofrecen más información: FuelCell Energy tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar cierta flexibilidad financiera, y la compañía está quemando rápidamente a través de efectivo, una situación que los inversores deben vigilar de cerca. Para los interesados en un análisis más profundo, InvestingPro dispone de 13 consejos adicionales, a los que se podría acceder para tomar una decisión de inversión informada. Además, los usuarios pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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