El lunes, Goldman Sachs ajustó su postura sobre Toll Brothers (NYSE:TOL), moviendo las acciones del constructor de viviendas de lujo de una calificación de Vender a Neutral. Al mismo tiempo, la firma aumentó el precio objetivo a 124 dólares desde los 112 dólares anteriores. La revisión refleja la notable mejora de la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) de Toll Brothers desde el año fiscal 2019, con una estimación de que alcanzará el 20,3% para el año fiscal 2024. Esta previsión sitúa a la compañía por encima del 18,5% de ROE medio de las constructoras cubiertas por Goldman Sachs.
La mejora se atribuye al rendimiento de Toll Brothers, que ha superado las expectativas a pesar de los retos que plantean los elevados tipos hipotecarios. La empresa ha logrado captar la fortaleza de la demanda subyacente de viviendas, que sigue superando a la oferta. Goldman Sachs reconoce que este éxito se debe en parte a iniciativas propias de la empresa.
En contra de las predicciones iniciales, Toll Brothers ha mostrado resistencia a la hora de vender más viviendas discrecionales y de gama alta. La previsión del mercado de que los consumidores retrasarían las compras hasta una bajada de los tipos hipotecarios no se ha materializado como se esperaba. Por el contrario, Toll Brothers ha mantenido una sólida trayectoria de ventas.
De cara al futuro, Goldman Sachs prevé que las ventas de viviendas nuevas sigan superando las expectativas. Esta tendencia respalda la creencia de que Toll Brothers seguirá manteniendo unos ingresos, una rentabilidad y unos beneficios que superarán las normas históricas. Las perspectivas actualizadas de la empresa sobre el valor sugieren confianza en el rendimiento continuado de Toll Brothers en el mercado y en su capacidad para navegar por la dinámica actual del mercado inmobiliario.
En otras noticias recientes, Toll Brothers Inc. ha sido objeto de varias notas de analistas tras unos sólidos resultados financieros en el segundo trimestre del año fiscal 2024. El constructor de viviendas de lujo registró unos ingresos récord por venta de viviendas de 2.650 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 6%, y elevó sus previsiones para todo el año a 10.230 millones de dólares. A pesar de estos resultados positivos, Citi redujo su precio objetivo para las acciones de Toll Brothers a 133,00 dólares, manteniendo una calificación Neutral debido a las preocupaciones sobre una reducción estimada de los márgenes brutos para la segunda mitad del año.
Por otro lado, Keefe, Bruyette & Woods elevó su precio objetivo a 142 USD desde 135 USD, reafirmando una calificación de "Outperform". Destacaron el significativo crecimiento interanual del 30% de los pedidos de la empresa y esperan un crecimiento del 25% del valor contable para finales de 2025. Del mismo modo, Wolfe Research aumentó su precio objetivo para Toll Brothers a 135 dólares desde 123 dólares, manteniendo también una calificación de Outperform.
Barclays Capital Inc. tiene una calificación de "Infraponderar" con un precio objetivo de 118,00 $, mientras que Wells Fargo Securities ofrece una perspectiva alcista con un precio objetivo de 150,00 $. RBC Capital Markets mantiene un rating de "Outperform", con un precio objetivo de 130,00 $.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reciente mejora de calificación de Goldman Sachs, Toll Brothers (NYSE:TOL) presenta varias métricas dignas de mención y aspectos estratégicos destacados que ilustran aún más su posición en el mercado. Según datos de InvestingPro, Toll Brothers tiene una capitalización bursátil de 12.250 millones de dólares y cotiza a un bajo PER de 8,09, lo que resulta aún más atractivo si se tiene en cuenta que su PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 es de 7,55. Esto sugiere una valoración favorable en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,46 que indica una infravaloración potencial basada en las proyecciones de beneficios futuros.
Los consejos de InvestingPro revelan movimientos estratégicos por parte de la dirección, como agresivas recompras de acciones, y un historial consistente de pagos de dividendos durante los últimos 8 años, con aumentos de dividendos durante los últimos 3 años consecutivos. Esto demuestra el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista. Además, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, ya que lo ha sido en los últimos doce meses. Los activos líquidos de la empresa también superan sus obligaciones a corto plazo, lo que demuestra la solidez de su balance.
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