El miércoles, Goldman Sachs elevó las acciones de PagSeguro Digital Ltd. (NYSE:PAGS) de Neutral a Comprar. (NYSE:PAGS), empresa brasileña líder en tecnología financiera, de Neutral a Comprar. El banco de inversión fijó un nuevo precio objetivo de 15,00 dólares para el título. Este cambio de calificación se produce después de que las acciones de PagSeguro experimentaran un descenso del 20% desde el 1 de abril de 2024.
La empresa registró un crecimiento significativo en sus resultados financieros del primer trimestre de 2024. Los ingresos de PagSeguro experimentaron una aceleración, creciendo un 15% interanual, mientras que los beneficios aumentaron un 33% en el mismo periodo. La firma ha demostrado un fuerte rendimiento en la cuota de mercado de pagos, especialmente en el segmento de las pequeñas y medianas empresas (PYME), que destaca por ser más rentable. Mientras tanto, ha conseguido estabilizar las pérdidas de cuota de mercado en el segmento de microempresas.
Goldman Sachs atribuye el reciente bajo rendimiento de las acciones de PagSeguro a la previsión del mercado de tipos de interés más altos en Brasil. No obstante, el analista cree que el precio actual de las acciones de PagSeguro no refleja las sólidas perspectivas de crecimiento de la empresa. El valor cotiza ahora por debajo de su competidor Cielo, a 7,4 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para 2025, a pesar de las mejores perspectivas de crecimiento de PagSeguro.
La mejora de Goldman Sachs sugiere confianza en la capacidad de PagSeguro para seguir ganando cuota de mercado y obtener sólidos resultados financieros. El nuevo precio objetivo de 15,00 dólares indica un potencial alcista desde los niveles actuales de cotización, lo que refleja la visión positiva de la firma de inversión sobre la trayectoria futura de la acción.
En otras noticias recientes, el sistema de pago Pix en Brasil ha experimentado un aumento significativo de su uso, desafiando a métodos de pago tradicionales como las tarjetas de crédito. El sistema, diseñado por el banco central de Brasil, ha mejorado notablemente el flujo de caja y reducido los costes de los minoristas en línea. El año pasado, el uso de Pix aumentó un 74%, con casi 42.000 millones de pagos realizados, superando en aproximadamente un 23% el total combinado de los cargos con tarjeta de crédito y débito. Se espera que los principales procesadores de pagos, como Stone, PagBank y Cielo, se vean afectados, ya que el crecimiento de Pix podría reducir potencialmente el uso de tarjetas de crédito y los volúmenes de prepago.
Por otra parte, Evercore ISI ha elevado la calificación de PagSeguro de In Line a Outperform. El análisis de la firma prevé una aceleración significativa del crecimiento del volumen total de pagos (TPV) de PagSeguro, respaldado por el enfoque estratégico de la empresa en los comercios de alto valor de las PYME y la venta cruzada de servicios de valor añadido y soluciones bancarias. Evercore ISI también prevé la estabilización de las tasas netas de recepción de PagSeguro a partir de 2025, lo que probablemente contribuirá a la salud financiera de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
PagSeguro Digital Ltd. (NYSE:PAGS) está captando la atención con sus convincentes métricas financieras y movimientos estratégicos en la industria de servicios financieros. La dirección de la empresa ha estado recomprando acciones activamente, lo que demuestra su confianza en el valor de la empresa. Además, PagSeguro cotiza con un atractivo PER de 10,16, que es aún más favorable cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del 1T 2024, bajando a 7,74. Este bajo PER, en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, sugiere que la acción puede estar infravalorada.
InvestingPro Data destaca que PagSeguro tiene un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, como implica su valoración. El crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido sólido, con un aumento del 4,77% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 y un crecimiento trimestral de los ingresos aún más impresionante, del 14,01% en el primer trimestre de 2024. Los analistas son optimistas y predicen rentabilidad para la empresa este año, lo que se ve respaldado por su rentabilidad en los últimos doce meses. Aunque la acción ha experimentado una volatilidad de precios significativa y un descenso notable en los últimos tres meses, las perspectivas a largo plazo siguen siendo prometedoras, con la empresa posicionada como un actor destacado en el sector de los servicios financieros.
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