El miércoles, Goldman Sachs ajustó su postura sobre DLocal Limited (NASDAQ:DLO), rebajando el valor de Comprar a Neutral y reduciendo significativamente el precio objetivo a 8,00 $ desde los 16,00 $ anteriores. La revisión se produce tras un periodo en el que las acciones de DLocal han caído un 38% en los últimos 12 meses, lo que contrasta con la caída del 11% del índice MSCI LatAm.
El analista de la firma citó múltiples factores que contribuyen a las perspectivas menos optimistas para DLocal. Entre ellos, la devaluación de las divisas en varios mercados clave, como Argentina, Nigeria y Egipto, el desplazamiento de los volúmenes hacia las transacciones locales, que se traduce en un descenso continuado de la tasa de captación, y el aumento de los gastos, que está presionando los márgenes de beneficio.
A pesar de lo tardío de la rebaja, Goldman Sachs cree que persisten los riesgos a la baja para las previsiones de la empresa. La valoración actual de la acción es de 20,5 veces los beneficios por acción estimados para 2024, lo que está en línea con la de sus homólogas mundiales, pero más del doble que la de sus homólogas latinoamericanas.
La previsión de beneficios para DLocal también es preocupante, con un descenso previsto del 29% en los beneficios por acción (BPA) para el año en curso. Este descenso anticipado sugiere riesgos potenciales a la baja para las estimaciones de consenso. Además, la firma indica que todavía hay una visibilidad limitada en la evolución del beneficio bruto y la tasa de absorción para DLocal.
En otras noticias recientes, DLocal ha sido el centro de atención debido a sus resultados mixtos del 1T 2024. La empresa registró un impresionante crecimiento interanual del volumen total de pagos (TPV) de casi el 50%, alcanzando los 5.300 millones de dólares, impulsado principalmente por el aumento del comercio electrónico y las remesas. A pesar de la sólida cifra de TPV, los resultados financieros de DLocal fueron desiguales, con un crecimiento de los ingresos superior al 30% interanual, pero un crecimiento plano del beneficio bruto y un descenso del EBITDA ajustado.
En respuesta a estos resultados, UBS y Citi han revisado su postura sobre DLocal. UBS elevó el valor de Vender a Neutral, ajustando el precio objetivo a 9,00 $ desde 13,00 $, mientras que Citi mantuvo una calificación Neutral pero redujo el precio objetivo de 17,00 $ a 10,50 $.
DLocal también anunció un programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares y está considerando posibles fusiones y adquisiciones para mejorar su oferta.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de calificación de DLocal Limited (NASDAQ:DLO) por parte de Goldman Sachs, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que consideran la salud financiera y el rendimiento bursátil de la compañía. La capitalización bursátil de DLocal se sitúa en torno a los 2.210 millones de dólares, con un PER actual de 17,21, lo que indica que los inversores esperan un crecimiento de los beneficios en el futuro. Los ingresos de la compañía han experimentado un repunte significativo, con un crecimiento del 48,8% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que demuestra su capacidad para expandirse a pesar de los desafíos del mercado.
Dos consejos destacados de InvestingPro para DLocal incluyen la agresiva estrategia de recompra de acciones de la empresa, que puede indicar la confianza de la dirección en el valor de la empresa, y el hecho de que la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas. Estos datos sugieren un posible punto de entrada para los inversores, ya que las acciones pueden estar infravaloradas. Además, el RSI sugiere que la acción está en territorio de sobreventa, lo que podría indicar un posible rebote a corto plazo.
Sin embargo, los inversores también deben ser conscientes de las preocupaciones destacadas por InvestingPro, como los tres analistas que han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo y el mal comportamiento de la acción en el último mes, que se alinea con la postura cautelosa de Goldman Sachs. Los interesados en profundizar en el análisis disponen de consejos adicionales de InvestingPro, que pueden proporcionar una comprensión más profunda de la posición de DLocal en el mercado. Para acceder a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ en InvestingPro.
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