ESTERO, Florida - Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ), uno de los principales actores en el mercado mundial de alquiler de coches, ha aumentado el tamaño y el precio de las ofertas de deuda a través de su filial, The Hertz Corporation. La empresa ha llegado a acuerdos para emitir 750 millones de dólares en pagarés preferentes garantizados con primer gravamen y 250 millones de dólares en pagarés preferentes garantizados con segundo gravamen y canjeables, ambos con vencimiento en 2029.
La ampliación de la oferta de 500 millones de dólares a 750 millones de dólares en pagarés de primer gravamen conlleva un tipo de interés del 12,625%, pagadero semestralmente a partir del 15 de enero de 2025. Estos pagarés vencen el 15 de julio de 2029. Los pagarés canjeables, que devengan un interés del 8,000% PIK, también vencerán en la misma fecha, reservándose Hertz Corp. el derecho a amortizar estos pagarés después del 20 de julio de 2027, en determinadas condiciones.
Hertz Corp. tiene previsto destinar los ingresos netos de estas ofertas a reducir su línea de crédito renovable comprometida de 2.000 millones de dólares, con el objetivo de mejorar la liquidez. La línea de crédito seguirá estando plenamente disponible después de la transacción, sin que los compromisos totales se vean afectados.
Los bonos canjeables son inicialmente convertibles en acciones ordinarias de Hertz a un tipo de aproximadamente 150,9388 acciones por cada 1.000 dólares de principal, lo que equivale a un precio de canje inicial de unos 6,6252 dólares por acción. Este precio representa una prima significativa sobre el precio de cierre de las acciones ordinarias de Hertz del 20 de junio de 2024.
El cierre de las ofertas, sujeto a las condiciones habituales, está previsto para el 28 de junio de 2024. Los Pagarés de Primer Gravamen y los Pagarés Canjeables estarán garantizados por Hertz Global Holdings, Rental Car Intermediate Holdings, LLC, y las filiales nacionales de Hertz Corp., y los Pagarés de Primer Gravamen estarán garantizados por activos que también garantizan el endeudamiento bajo las líneas de crédito de primer gravamen de Hertz Corp.
Estos instrumentos de deuda se ofrecieron a compradores institucionales cualificados y a personas no estadounidenses en operaciones exentas de registro en virtud de la Ley de Valores de 1933. No se registrarán con arreglo a la Securities Act ni a ninguna ley estatal sobre valores y no podrán ofrecerse ni venderse en Estados Unidos sin registro o sin una exención aplicable.
Esta maniobra financiera se divulga en un comunicado de prensa de Hertz Global Holdings, Inc. y forma parte de la estrategia más amplia de la empresa para gestionar su estructura de capital y su liquidez.
En otras noticias recientes, Hertz Global Holdings, Inc. ha anunciado su intención de emitir 750 millones de dólares en deuda para aumentar la liquidez, una maniobra que incluye una oferta de 500 millones de dólares en pagarés senior garantizados con primer gravamen y una oferta de 250 millones de dólares en pagarés senior garantizados con segundo gravamen e intercambiables.
La empresa también está considerando una venta adicional de al menos 700 millones de dólares en deuda garantizada. Estas decisiones se producen tras una importante pérdida trimestral de 1,28 dólares por acción, que supera la pérdida de 44 centavos prevista por los analistas, y el nombramiento de un nuevo Director Financiero, Scott Haralson, anteriormente de Spirit Airlines.
Además, la empresa planea deshacerse de unos 30.000 vehículos de su flota debido a la disminución de la demanda y a los elevados costes de reparación de su negocio de vehículos eléctricos. BofA Securities ha mantenido su calificación de "Underperform" sobre Hertz con un precio objetivo estable de 3,00 dólares tras un exhaustivo análisis de liquidez, que sugiere una pérdida potencial de EBITDA de unos 700 millones de dólares en 2024. Deutsche Bank también ha ajustado su perspectiva sobre Hertz, reduciendo el precio objetivo a 4,80 dólares desde 6 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de "Mantener" sobre el valor.
Se trata de acontecimientos recientes para Hertz, una empresa que se esfuerza por mejorar su posición financiera en medio de condiciones difíciles. La estrategia financiera de la empresa está bajo la dirección del nuevo Director Financiero, que se espera que navegue por estos cambios financieros con eficacia. A pesar de los retos, Hertz sigue comprometida con sus operaciones comerciales y la búsqueda de estrategias para mejorar la rentabilidad y el crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
En el contexto de las recientes maniobras financieras de Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ), varias métricas y consejos de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. En particular, Hertz opera con una carga de deuda significativa, que es un factor crítico a considerar dadas las últimas ofertas de deuda de la compañía. De ello se hace eco un consejo de InvestingPro en el que se destaca que la empresa podría tener problemas para hacer frente a los pagos de intereses de su deuda.
Los datos de InvestingPro indican que Hertz tiene una capitalización bursátil de 1070,0 millones de dólares, con una baja relación precio/valor contable (P/B) de 0,38 en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Esta baja relación P/B podría considerarse una señal de que las acciones de la empresa están infravaloradas en relación con sus activos. Además, el PER de la empresa se sitúa en 5,31, con un PER ajustado para el mismo periodo de 4,59, lo que podría sugerir que la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios bajo en comparación con sus homólogas.
Además, las últimas mediciones de resultados revelan que el precio de las acciones de la empresa ha experimentado una volatilidad significativa. Durante la última semana, la rentabilidad total del precio ha sido del 7,67%, lo que contrasta fuertemente con una rentabilidad total del precio a un mes del -30,77% y una rentabilidad total del precio a seis meses del -66,28%. Esta volatilidad también es un consejo de InvestingPro, lo que implica que los inversores deben prepararse para posibles oscilaciones de precios.
Para los lectores interesados en un análisis más exhaustivo, existen otros consejos de InvestingPro que podrían ofrecer más información sobre las estrategias financieras de Hertz y su comportamiento en el mercado. Por ejemplo, el consejo de que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva podría ser de interés para los inversores teniendo en cuenta la estrategia financiera actual de la empresa.
Para conocer estos datos con más detalle, los lectores pueden visitar https://www.investing.com/pro/HTZ. Además, los usuarios que deseen suscribirse a InvestingPro para un análisis más profundo pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+. Hay 23 consejos adicionales de InvestingPro para Hertz que pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas.
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