El lunes, las acciones de Bluescope Steel Ltd. (BSL:AU) (OTC: BLSFF) fue rebajada por Jefferies de "mantener" a "bajo rendimiento", junto con un ajuste del precio objetivo a 17,80 dólares australianos desde 21,63 dólares australianos.
La rebaja se debe a la preocupación por el debilitamiento de los mercados de la construcción en Australia y Nueva Zelanda, que se espera provoque un cambio desfavorable en la combinación de productos. Este cambio se ve exacerbado por la debilidad de los márgenes de mercado en Norteamérica y Asia.
La empresa señaló que, si bien las previsiones de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de 400-450 millones de dólares para el primer semestre de 2025 parecen alcanzables, existe un riesgo aproximado del 30% de una rebaja del EBIT de consenso para todo el año 2025.
El precio de cotización actual de Bluescope Steel se aproxima a su múltiplo de valor empresarial a EBIT (EV/EBIT) de ciclo medio a largo plazo basado en esas mismas estimaciones de consenso para el ejercicio de 2025, lo que, en opinión de Jefferies, deja a la acción vulnerable.
El analista de Jefferies destacó que se reconoce la volatilidad de los diferenciales, pero es probable que las actuales condiciones del mercado repercutan negativamente en los beneficios de la empresa. La orientación proporcionada por Bluescope para la primera mitad del año fiscal 2025 refleja la posibilidad de una reducción significativa de las ganancias en comparación con el consenso del mercado para el año completo.
El precio de las acciones de Bluescope Steel está siendo observado de cerca por los inversores a medida que se acerca al múltiplo EV/EBIT de ciclo medio a largo plazo, que es una métrica de valoración utilizada para evaluar el precio de una acción en relación con sus beneficios antes de intereses e impuestos. Con la revisión del precio objetivo de Jefferies, existe un riesgo implícito de caída del precio actual de la acción sobre la base de estos parámetros.
El informe concluye con una nota de advertencia sobre la vulnerabilidad del precio de las acciones de Bluescope Steel, dada la dinámica actual del mercado y la posibilidad de que los beneficios no alcancen las expectativas de consenso.
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