El jueves, Argus mantuvo la calificación de "Comprar" para J.M. Smucker Co. (NYSE: SJM), pero rebajó el precio objetivo de la acción de 150 dólares a 135 dólares. La decisión de la firma refleja una perspectiva positiva sobre el crecimiento de la cuota de mercado de la empresa y los movimientos estratégicos en curso, a pesar de ajustar el precio objetivo.
J.M. Smucker, conocida por su amplia gama de productos de alimentación y bebidas, está experimentando un aumento de su cuota de mercado impulsado por los altos niveles sostenidos de consumo de alimentos y bebidas en el hogar. La empresa está abordando activamente la inflación y los problemas de la cadena de suministro mediante subidas estratégicas de precios y medidas de mejora de la productividad.
En un esfuerzo por reforzar la rentabilidad, J.M. Smucker está vendiendo sus marcas de comida para mascotas de menor crecimiento. Estas marcas representan aproximadamente el 20% de las ventas totales de la empresa, pero sólo aportan un modesto porcentaje de un dígito a los beneficios. Además, la empresa está ampliando su presencia en el sector de la comida preparada tras la adquisición de Hostess Brands.
Desde una perspectiva financiera, las acciones de J.M. Smucker cotizan a un múltiplo de 11 veces la estimación de beneficios por acción (BPA) de la empresa para el ejercicio fiscal 2026. Esta valoración es notablemente inferior a la media del sector (15 veces) y también está por debajo del punto medio del rango medio histórico (8-28 veces) de los últimos cinco años.
El precio objetivo revisado de 135 dólares, fijado ahora en 13 veces la estimación de BPA para el ejercicio fiscal 2026, refleja la confianza de la empresa en el potencial de crecimiento de J.M. Smucker y sus iniciativas para desinvertir en segmentos menos rentables. Además, la empresa tiene una larga reputación de aumentar su dividendo, que actualmente cuenta con una rentabilidad de alrededor del 3,7%.
En otras noticias recientes, J.M. Smucker informó de unos resultados financieros desiguales en el cuarto trimestre del año fiscal 2024. Los ingresos de la empresa no alcanzaron las estimaciones de consenso en un 1,7%, situándose en 2.205,7 millones de dólares, aunque superó las expectativas en métricas financieras clave como el margen bruto ajustado, el EBIT y el BPA. La firma de inversión DA Davidson rebajó su precio objetivo para las acciones de J.M. Smucker a 126 dólares desde 132 dólares debido a las ambiciosas proyecciones financieras de la empresa para los ejercicios fiscales 2025 a 2026 en un mercado competitivo. La firma mantuvo su calificación Neutral sobre la acción.
Además, TD Cowen revisó su precio objetivo para J.M. Smucker a 135 dólares, citando la ralentización de las tendencias minoristas y el bajo rendimiento en sus segmentos de Café y Hostess, pero mantuvo la calificación de Comprar. En el informe de todo el año de la empresa, se registró un aumento del 8% en las ventas netas y un BPA ajustado de 9,94 dólares para el ejercicio fiscal 2024, debido en gran parte a la adquisición de Hostess Brands.
J.M. Smucker prevé un crecimiento de las ventas netas del 2% y un BPA ajustado de 10,00 dólares para el ejercicio fiscal 2025. A pesar de los posibles retos que plantean los mayores costes de las materias primas y los gastos de una nueva planta de Uncrustables, la empresa mantiene una perspectiva positiva, planeando dar prioridad a la reducción de la deuda mientras espera un crecimiento del BPA ajustado en el Fiscal 2026.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras J.M. Smucker Co. (NYSE: SJM) afronta los retos de la inflación y los problemas de la cadena de suministro, Argus mantiene una postura positiva sobre las iniciativas estratégicas de la empresa y el crecimiento de su cuota de mercado. Como complemento de esta perspectiva, los datos de InvestingPro destacan un PER de 15,49, que es competitivo dentro del sector, y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024 de 13,47, lo que sugiere una acción potencialmente infravalorada en relación con sus beneficios. Además, los ingresos de la empresa para el mismo período se sitúan en 8.178 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 38,13%, lo que indica una fuerte rentabilidad.
Los consejos clave de InvestingPro ofrecen más información: J.M. Smucker ha sido proactiva en la creación de valor para el accionista a través de agresivas recompras de acciones y tiene un historial encomiable de aumentar su dividendo durante 14 años consecutivos, con un crecimiento del dividendo del 3,92% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024. Además, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos, lo que subraya su compromiso de devolver valor a los accionistas. Aunque los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año.
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