El lunes, JPMorgan actualizó su perspectiva sobre Deutsche Bank AG (DBK:GR) (NYSE: DB), aumentando el precio objetivo a 19,00 euros desde los 17,70 euros anteriores. La firma mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre las acciones del banco. El respaldo se produce como reflejo de la mejora de los resultados del banco y de sus expectativas de beneficios futuros.
El analista de JPMorgan destacó a Deutsche Bank como una "notable historia de cambio de rumbo", liderada por el consejero delegado Christian Sewing y el director financiero James van Moltke. El banco, que se enfrentó a pérdidas consecutivas de 2015 a 2019, ahora se prevé que logre un beneficio sostenible antes de provisiones superior a 9.000 millones de euros en 2025-26. Esta proyección sugiere la capacidad reforzada del banco para gestionar las provisiones para insolvencias en hasta 200 puntos básicos.
La recuperación de Deutsche Bank se ha atribuido a su sólido rendimiento en la división de Renta Fija y Divisas (FIC), especialmente bajo la dirección de Ram Nayak. Desde 2019, la división ha registrado las mejores ganancias de cuota de mercado después de Goldman Sachs y actualmente es el único actor europeo en el Top 5 mundial de FICC. Este éxito ha sido una parte fundamental del resurgimiento del banco.
La atención se centra ahora en la segunda fase del cambio de rumbo del banco, concretamente en sus operaciones de banca privada. En 2023, la Banca Privada registró un elevado ratio coste/ingreso (C/I) ajustado y una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (RoTE) ajustada del 76% y el 7,6%, respectivamente. Estas cifras sugieren un margen de mejora y crecimiento en esta división, que JPMorgan espera que sea un motor clave para Deutsche Bank en el futuro.
El paso del banco de un periodo de pérdidas a una previsión de beneficios sustanciales indica un éxito significativo de la reestructuración. La capacidad de Deutsche Bank para absorber posibles perturbaciones financieras sin dejar de aumentar su base de beneficios ha atraído la atención positiva de analistas e inversores por igual.
En otras noticias recientes, Deutsche Bank, la mayor entidad financiera de Alemania, prevé un ligero descenso de sus ingresos de renta fija en el segundo trimestre. Sin embargo, el banco sigue confiando en alcanzar su objetivo global de ingresos de 30.000 millones de euros (32.560 millones de dólares) para 2024, como compartió el director financiero James von Moltke durante una reciente conferencia de inversores.
Deutsche Bank también se enfrenta a una batalla legal relacionada con su adquisición de Postbank, que podría costarle hasta 1.300 millones de euros (1.390 millones de dólares). La empresa está estudiando un posible acuerdo en el pleito de Postbank. El banco ha reservado fondos para cubrir posibles daños en el litigio en curso, que afectarán a su rentabilidad en el segundo trimestre y en el conjunto del año.
Los analistas de RBC expresaron su decepción por el hecho de que la mejora de los resultados de Deutsche Bank se vea ensombrecida por los litigios heredados. Dados estos acontecimientos, el banco declaró que es demasiado pronto para determinar si procederá a otra recompra de acciones en 2024. Estos son algunos de los acontecimientos recientes que han afectado a Deutsche Bank.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Deutsche Bank AG (NYSE: DB) obtiene una opinión positiva de los analistas, los datos en tiempo real de InvestingPro subrayan aún más la actual posición de mercado de la entidad financiera. Con una capitalización bursátil de 31.850 millones de dólares, el banco cotiza con un bajo ratio Precio/Beneficios (PER) de 7,04, lo que indica que sus acciones podrían estar infravaloradas en relación con sus beneficios. Esto se ve respaldado por un PER ajustado aún más bajo para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, que se sitúa en 6,0.
Un consejo de InvestingPro destaca que Deutsche Bank ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, lo que refleja su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Prueba de ello es un notable crecimiento del dividendo del 49,35% en los últimos doce meses hasta el 1T 2024, unido a una sólida rentabilidad por dividendo del 2,16%. Además, el banco es reconocido como un actor destacado en el sector de los mercados de capitales, lo que concuerda con los buenos resultados de su división de renta fija y divisas (FIC) mencionados en el artículo.
Los inversores también deben tener en cuenta la impresionante evolución de los precios de las acciones de Deutsche Bank, con una rentabilidad total a seis meses del 32,38% y a un año del 59,33%. Estas cifras sugieren una sólida trayectoria alcista del valor de las acciones del banco, lo que podría convertirlo en una opción atractiva para quienes buscan la revalorización del capital.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, existen consejos adicionales de InvestingPro que proporcionan una visión más matizada de la salud financiera del Deutsche Bank y de su comportamiento en el mercado. Descubra más sobre estos consejos y benefíciese de toda la gama de análisis de expertos en InvestingPro, y no olvide utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.