El viernes, JPMorgan actualizó su perspectiva sobre Antero Resources (NYSE:AR), elevando el precio objetivo a 39,00 dólares desde 35,00 dólares, al tiempo que reiteró una calificación de sobreponderar sobre la acción. Este ajuste se produce mientras Antero Resources sigue mostrando un sólido rendimiento trimestral impulsado por las ganancias de eficiencia operativa.
La compañía ha cambiado notablemente a una nueva tecnología de bombeo continuo, que permite la terminación de seis pozos a la vez, lo que contribuyó a un récord de 11,3 etapas de terminación por día en el primer trimestre de 2024.
Antero Resources ha integrado plenamente esta nueva tecnología en todas sus operaciones y aspira a mantener este nivel de productividad. Para el segundo trimestre de 2024, JPMorgan prevé que la empresa produzca 3.380 millones de pies cúbicos equivalentes al día (Bcfe/d) con unos gastos de capital inferiores a 195 millones de dólares, en línea con la estimación de la calle de 3.380 Bcfe/d a 190 millones de dólares en gastos de capital.
La empresa prevé que las ventas de gas de Antero en el segundo trimestre antes de la cobertura se sitúen en 1,91 dólares por cada mil pies cúbicos (Mcf), lo que incluye una ligera prima sobre el precio de referencia Henry Hub. Además, prevén unas realizaciones de líquidos de gas natural (LGN) C3+ en el segundo trimestre de 40,58 dólares por barril, aproximadamente el 50% del precio del crudo West Texas Intermediate (WTI). A pesar de estas previsiones, JPMorgan anticipa un beneficio por acción (BPA) y un flujo de caja por acción (CFPS) en el segundo trimestre de -0,22 y 0,32 dólares respectivamente, por debajo de las estimaciones de la calle de -0,13 BPA y 0,46 CFPS.
El análisis también incluye una previsión más baja de EBITDAX (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y gastos de exploración) para el segundo trimestre de 134 millones de dólares, frente a la estimación de la calle de 177 millones de dólares. Esperan una salida de flujo de caja libre (FCF) de 95 millones de dólares para el trimestre.
No obstante, JPMorgan ha aumentado sus estimaciones de EBITDAX para todo el año 2024 y 2025 en un 16% y un 12%, hasta 1.200 millones de dólares y 1.980 millones de dólares respectivamente, frente a las estimaciones de la calle de 1.090 millones de dólares para 2024 y 2.000 millones de dólares para 2025.
En otras noticias recientes, Antero Resources ha sido objeto de atención por parte de dos importantes firmas de análisis. Barclays inició la cobertura de Antero Resources, asignando a la acción una calificación de igual peso y fijando un precio objetivo de 32,00 dólares. Su análisis indica que el flujo de caja de Antero Resources es muy sensible a las fluctuaciones de los precios del gas y señala que la importante exposición de la empresa a los líquidos de gas natural (LGN) representa alrededor del 50% de sus ingresos.
A pesar de algunas ventajas, Barclays expresó su preocupación por la competitividad a largo plazo de Antero Resources, señalando que la profundidad de su inventario de Marcellus, rico en líquidos, está por debajo de la media. También destacaron que las acciones de Antero Resources cotizan con una prima sobre el valor de empresa respecto al EBITDA en comparación con otras empresas de exploración y producción.
Por su parte, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre Antero Resources, elevando el precio objetivo de la acción a 29,00 dólares desde 28,00 dólares, al tiempo que mantenía una postura neutral sobre las acciones. Este ajuste se produjo tras un análisis que anticipa un déficit de aproximadamente el 8% en el EBITDA y un exceso de caja para el primer trimestre de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la perspectiva actualizada de JPMorgan sobre Antero Resources, las métricas actuales de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición financiera de la compañía y el rendimiento del mercado. La capitalización bursátil de Antero se sitúa en 10.140 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en las perspectivas de crecimiento de la empresa. A pesar de una alta relación P / E de 133,85 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, Antero Resources ha experimentado un importante retorno total de precios de 6 meses del 42,26%, lo que indica un fuerte optimismo de los inversores sobre el futuro de la compañía.
InvestingPro consejos sugieren que mientras Antero Resources cotiza a un alto múltiplo de ganancias, lo que indica una valoración premium, la acción también ha mostrado un gran repunte de precios en los últimos seis meses. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que puede justificar aún más la valoración actual de la acción. Para los inversores que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Antero Resources en https://www.investing.com/pro/AR. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, y descubra los 7 consejos adicionales de InvestingPro que pueden guiar sus decisiones de inversión.
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