El viernes, JPMorgan actualizó su postura sobre las acciones de ITV Plc (ITV:LN) (OTC: ITVPY), aumentando el precio objetivo de la emisora de 1,12 GBP a 1,20 GBP y manteniendo la calificación de Sobreponderar. El ajuste se produce tras una reevaluación del crecimiento publicitario y el potencial de beneficios de la empresa.
La empresa revisó su previsión de crecimiento de la publicidad de ITV para todo el año de un modesto 0,4% a un más sólido 5%. Este cambio se basa en una previsión de crecimiento del 11% para la primera mitad del año y una expectativa de ingresos estables en la segunda mitad.
El analista señala que los resultados del primer trimestre superaron las expectativas con un aumento del 3% y anticipa que el segundo trimestre podría registrar un incremento cercano al 20%, superando la propia previsión de ITV del 12%.
La valoración optimista se atribuye en parte al impacto previsto de las rondas finales de la Eurocopa, que podrían aumentar los ingresos publicitarios en julio. Además, se espera que el aplazamiento del gasto de la Oficina Central de Información (COI) ayude a equilibrar las difíciles comparaciones con la Copa del Mundo de Rugby del año anterior en la segunda mitad del año.
En línea con estas previsiones, los economistas de JPMorgan también han revisado al alza sus predicciones del PIB real para 2024 y 2025. Inicialmente fijadas en el 0,4% para 2024 y el -0,1% para 2025, las nuevas previsiones se sitúan en el 0,9% y el 0,8%, respectivamente.
Reflejando estos ajustes macroeconómicos, el analista proyecta un aumento del 16% en el beneficio por acción (BPA) de ITV para 2024, situándolo un 17% por encima del consenso de Bloomberg.
En otras noticias recientes, ITV Plc ha sido objeto de análisis por parte de dos destacadas instituciones financieras, Citi y Deutsche Bank. Citi ha mantenido su calificación de "Comprar" para ITV, subrayando los beneficios potenciales de su plataforma de tecnología publicitaria, Planet V.
Esta plataforma, como se destacó en el seminario para inversores de ITV, ofrece un enfoque más dinámico de la venta de espacios comerciales y se prevé que amplíe la base de anunciantes de la cadena.
Por otra parte, Deutsche Bank ha ajustado su precio objetivo para ITV a 0,90 GBP desde 0,80 GBP, manteniendo la calificación de "mantener". Este ajuste se produce después de que ITV anunciara en el primer trimestre de 2024 un crecimiento del 3% en los ingresos totales por publicidad, pero una caída del 16% en los ingresos por estudios.
En cuanto a la evolución futura, ITV prevé un fuerte aumento del 12% en TAR para el segundo trimestre, impulsado por una atractiva alineación de programas que incluye los Euros de 2024. Sin embargo, es importante señalar que el negocio de Studios de la compañía podría enfrentarse a desafíos debido a las huelgas de actores y guionistas estadounidenses, lo que provocaría el aplazamiento de unos ingresos estimados en 80 millones de libras hasta 2025. A pesar de estos posibles contratiempos, la dirección de ITV sigue siendo optimista sobre la estabilidad de los ingresos de Studios a lo largo del año.
Perspectivas de InvestingPro
Tras las perspectivas positivas de JPMorgan sobre ITV Plc, los datos de InvestingPro se hacen eco de parte del optimismo que rodea a la salud financiera de la compañía. La capitalización bursátil de ITV Plc se sitúa en unos sólidos 4.000 millones de dólares, y la compañía tiene un ratio precio/beneficio (PER) de 14,85, que es aún más atractivo cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, en 10,84. Esto indica que se trata de una acción potencialmente infravalorada, especialmente si se tiene en cuenta que la rentabilidad por dividendo de ITV Plc es de un significativo 9,52%, lo que recompensa generosamente a los accionistas.
Además, las acciones de la empresa han experimentado una gran subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad del 25,67%, y cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, al 95,38% del precio máximo. Este rendimiento coincide con los consejos de InvestingPro, que destacan la baja volatilidad de los precios de ITV Plc y su capacidad para pagar un dividendo significativo a los accionistas. Además, la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses, y los analistas predicen que la rentabilidad continuará este año.
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