El jueves, KeyBanc actualizó su perspectiva sobre Synopsys (NASDAQ:SNPS), elevando el precio objetivo a 690 $ desde 675 $ y manteniendo la calificación de sobreponderar sobre el valor. El analista de la firma citó la creciente oportunidad de los circuitos integrados 3D (3D-IC) dentro del sector de la automatización del diseño electrónico (EDA) como un factor significativo para el aumento del objetivo. El énfasis en los diseños multidie fue una observación destacada de la reciente Conferencia de Automatización del Diseño (DAC), con una atención notable a los diseños basados en chiplets para los futuros fabricantes de chips.
El analista señaló que la importante inversión de Intel Foundry en diseños 2,5D/3D sugiere que es probable que otras grandes fundiciones sigan su ejemplo. Se espera que esta tendencia impulse la demanda de solvers multifísicos, como los térmicos y electromagnéticos, necesarios para el 3D-IC, que fue uno de los temas principales de las ponencias y presentaciones a las que asistió el analista en el DAC. Competidores como ANSYS y Altair también estuvieron presentes, lo que indica un movimiento más amplio de la industria hacia herramientas de simulación avanzadas.
El precio objetivo revisado de 690 $ se basa en un PER prospectivo de 45,5 veces la estimación de beneficios de la empresa para el ejercicio de 25 años, más una posición de tesorería neta pro forma de aproximadamente 20 $ por acción. Esta valoración también tiene en cuenta un múltiplo de 59,5 veces el valor de empresa/flujo de caja libre del ejercicio fiscal 25E. En comparación, Synopsys cotizaba a 39 veces los beneficios por acción estimados para el ejercicio fiscal de 25 años más el efectivo neto pro forma, por debajo de las 44 veces los beneficios a los que cotiza su competidora Cadence Design Systems (CDNS), y por encima del PER medio del software industrial de 34 veces.
Las acciones de Synopsys cerraron a 598,52 dólares el 26 de junio de 2024, antes de la actualización del analista. El nuevo objetivo sugiere una perspectiva alcista para la empresa, ya que sigue aprovechando los importantes cambios tecnológicos en la industria de semiconductores, especialmente en la adopción de diseños avanzados de chips.
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