El lunes, Axis Capital Limited revisó su postura sobre Voltas Ltd. (VOLT:IN). (VOLT:IN), rebajando la calificación del valor de Comprar a Añadir, al tiempo que fijaba un nuevo precio objetivo de 1.600 INR. Este ajuste se produce tras un notable aumento del 14% en el valor de la acción durante el mes anterior.
El análisis de la firma anticipa que Voltas se beneficiará de un mercado creciente de acondicionadores de aire para habitaciones (RAC), con proyecciones de tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 20% y el 23% en ingresos y EBIT, respectivamente, para su negocio de productos de refrigeración unitarios (UCP). Además, Axis Capital prevé una mayor disciplina en el proceso de licitación de proyectos mecánicos, eléctricos y de fontanería (MEP) por parte de Voltas.
Según se informa, Voltas está cambiando su enfoque hacia proyectos en los que puede actuar como contratista principal, lo que se espera que reduzca sustancialmente el riesgo de crédito. La empresa también pretende dar un giro a su segmento de negocio MEP.
A pesar de estos avances positivos, Axis Capital ha ajustado su recomendación debido al limitado potencial alcista, aunque valora el negocio UCP en 50 veces los beneficios estimados para junio de 2025 y el segmento no UCP en 25 veces la misma métrica.
El nuevo precio objetivo de la acción de 1.600 INR refleja esta perspectiva moderada, lo que sugiere que, si bien la empresa reconoce el crecimiento potencial y los cambios estratégicos dentro de Voltas, cree que la reciente subida de precios ha capturado gran parte del valor previsto. La calificación de "Añadir" indica que Axis Capital sigue viendo cierto potencial de rentabilidad en el valor, aunque en menor medida de lo estimado anteriormente.
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