El viernes, Evercore ISI elevó su calificación para las acciones de Shopify (NYSE: SHOP) de En línea a Outperform, estableciendo un nuevo precio objetivo de $75.00. La mejora se produce cuando la firma reconoce una oportunidad tras una caída significativa en el precio de las acciones de Shopify, que ha caído aproximadamente un 30% desde su máximo de 52 semanas.
La firma cita varias razones para la perspectiva optimista sobre Shopify. La plataforma de comercio electrónico se considera líder en un vasto mercado total accesible (TAM) estimado en unos 850.000 millones de dólares.
Se destacó la ventaja competitiva de Shopify y su potencial de crecimiento en el segmento de mercado de lujo, respaldado por las recientes comprobaciones del canal. Además, se observó un historial constante de innovación de productos, en particular en la creciente Attach Rate, que mide cuántos servicios adicionales utilizan los clientes.
Las perspectivas financieras de Shopify fueron otro factor clave en la mejora. La firma proyecta que los márgenes de flujo de caja libre (FCF) de Shopify, que actualmente se sitúan en el 12%, podrían aumentar hasta niveles de catorce para 2026. Esta predicción se basa en la capacidad de la empresa para seguir mejorando la rentabilidad en los próximos años.
La firma también abordó las preocupaciones sobre el margen operativo de Shopify, que había sido decepcionante en los dos últimos informes de resultados, lo que llevó a ajustes significativos tanto en el precio de las acciones como en las estimaciones de beneficios.
Sin embargo, ahora se considera que estos ajustes han reducido los riesgos asociados a la inversión en Shopify. La firma considera razonables las estimaciones actuales de los márgenes operativos y de FCF de Shopify.
Por último, la firma expresó su aprobación de las decisiones estratégicas de marketing de Shopify. La decisión de la empresa de intensificar el uso del marketing en las redes sociales para impulsar el crecimiento internacional se ajusta a las tendencias observadas en la publicidad en Internet y se considera acertada tanto desde el punto de vista táctico como estratégico. Se espera que este enfoque contribuya positivamente a la expansión de Shopify y a su rendimiento general en el mercado.
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