El viernes, Abrdn Plc (ABDN:LN) (OTC: SLFPY) recibió una revisión de la calificación bursátil por parte de Jefferies. La firma mantiene una calificación de "mantener" sobre las acciones de la empresa, pero rebaja el precio objetivo a 1,55 libras desde las 1,80 libras anteriores. El ajuste se produce tras una reevaluación de los segmentos financieros de la empresa y su contribución a los beneficios de Abrdn.
El análisis de Jefferies puso de relieve que, si bien los segmentos Adviser y ii representaron una parte significativa del beneficio operativo ajustado para el ejercicio 2023, representaron una fracción menor de los activos bajo gestión y administración (AUMA), con sólo el 28%. Además, en el primer trimestre de 2024 sólo se registraron flujos netos positivos en una única línea de renta variable y renta fija, concretamente en crédito de mercados desarrollados (DM).
Jefferies observó posibles retos a la hora de equilibrar las necesidades de Phoenix con los cambios necesarios dentro de la división de Inversiones de Abrdn. A pesar de estas preocupaciones, la firma reconoció el valor inherente en el segmento ii. La transición de la cobertura al analista Julian Roberts, especializado en otras plataformas británicas, viene acompañada de un ajuste de las perspectivas y una reducción del precio objetivo de las acciones de Abrdn.
La reducción del precio objetivo refleja la evaluación de Jefferies de los resultados de Abrdn y las expectativas de la empresa en cuanto a la salud financiera de la empresa de cara al futuro. Este nuevo objetivo se establece en el contexto de los recientes flujos netos de la empresa y la distribución de beneficios entre sus distintos segmentos.
En otras noticias recientes, RBC Capital Markets ha elevado el precio objetivo de Abrdn Plc a 1,40 GBP desde 1,35 GBP. Este ajuste se produce tras el informe del primer trimestre de Abrdn, que reveló unos activos bajo gestión (AUM) de 507.700 millones de libras esterlinas, ligeramente por encima de las previsiones de RBC Capital Markets. Los AUM superiores a los previstos han llevado a una revisión al alza de la previsión de beneficios operativos ajustados en un 2% de media para los ejercicios de 2024 a 2026.
A pesar de la subida del precio objetivo, RBC Capital Markets mantiene una calificación de Underperform sobre las acciones de Abrdn. La firma señaló que se espera que el enfoque de Abrdn en los mercados emergentes y Asia, especialmente en renta variable, siga afectando a la rentabilidad del fondo. RBC Capital Markets también señaló los retos a los que se enfrenta Abrdn en términos de flujos netos, atribuyendo este hecho al énfasis estratégico de la empresa en regiones geográficas específicas.
Aunque la actualización del precio objetivo refleja un ligero optimismo basado en las recientes cifras de AUM, la postura de RBC Capital Markets sigue siendo cautelosa debido a los problemas de rentabilidad relacionados con el enfoque de mercado de Abrdn.
Opiniones de InvestingPro
Tras el análisis actualizado de Jefferies sobre Abrdn Plc, las métricas actuales de InvestingPro muestran un panorama financiero matizado. La agresiva estrategia de recompra de acciones de Abrdn, como señalan los consejos de InvestingPro, indica que la dirección cree firmemente en el valor de la empresa. Además, la compañía ha demostrado un compromiso con sus accionistas con una impresionante racha de 18 años de pagos de dividendos consistentes y una notable rentabilidad por dividendo del 16,68% a partir de los últimos doce meses que terminaron en el cuarto trimestre de 2023.
InvestingPro Data revela además un elevado múltiplo de beneficios, con un PER ajustado de 134,54, lo que podría sugerir una valoración premium por parte del mercado. A pesar de una disminución en el crecimiento de los ingresos, Abrdn mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 94,84%. Los inversores deben tener en cuenta que, si bien las acciones de la empresa han experimentado un descenso a corto plazo, con una rentabilidad total del precio a un mes del -6,12%, el compromiso a largo plazo con los dividendos y la recompra de acciones puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
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