El martes, Beyond Air (NASDAQ:XAIR) experimentó un cambio en la calificación de sus acciones, ya que BTIG rebajó la compañía de Comprar a Neutral. La rebaja se debió a una serie de preocupaciones, entre ellas un retraso en la rampa comercial, una previsión de ingresos más baja para el año fiscal 2025 y retos relacionados con la rentabilidad y las necesidades de efectivo a corto plazo.
Los ingresos de Beyond Air en el cuarto trimestre del año fiscal 2024 ascendieron a 470.000 dólares, por debajo de la estimación de BTIG de 694.000 dólares y del consenso de 743.000 dólares. El modesto aumento de las ventas del tercer trimestre se atribuyó a que la empresa se centró en proporcionar a los clientes actuales el sistema actualizado LungFit PH en lugar de adquirir nuevos clientes hospitalarios. A pesar de que el sistema se utiliza en más de 50 hospitales de 10 estados, tratando a más de 1.100 pacientes, su despliegue comercial ha sido más lento de lo previsto.
La empresa ha ajustado sus previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal 2025, esperando ahora que superen los 10 millones de dólares, una reducción respecto a la previsión anterior de entre 12 y 16 millones de dólares. El consumo de efectivo ajustado comunicado por Beyond Air para el año fiscal 2024 fue de 46,2 millones de dólares, y concluyó el año con 34,5 millones de dólares en efectivo, equivalentes y valores negociables. En respuesta a su situación financiera, Beyond Air ha reducido su plantilla en más de un 20% desde principios de año y ha suspendido varios proyectos de investigación y desarrollo. Se prevé que estas medidas reduzcan el consumo neto de efectivo por debajo de los 30 millones de dólares en el año fiscal 2025, con nuevas reducciones previstas en el año fiscal 2026, con el objetivo de alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja en el cuarto trimestre del año fiscal 2026.
A pesar de estas iniciativas de ahorro de costes, el analista expresó su preocupación por las necesidades inmediatas de efectivo de Beyond Air y los insatisfactorios resultados de ventas, junto con el estancamiento del progreso hacia la rentabilidad. Beyond Cancer, filial de Beyond Air, ha mostrado resultados iniciales prometedores en su uso de óxido nítrico de concentración ultraelevada para tratar tumores sólidos en casos recidivantes o refractarios, pero por ahora sigue siendo un activo sin liquidez.
La empresa cuenta con vías potenciales para impulsar la adopción de su tecnología, como el contrato de tecnología innovadora adjudicado por Vizient en octubre de 2023, que podría dar lugar a importantes oportunidades de contratación. Además, las renovaciones de contratos han sido constantes, y la dirección es optimista sobre la mejora de los ingresos en el primer trimestre del ejercicio 2025. En las próximas semanas entrará en funciones un nuevo director comercial, lo que podría influir aún más en la estrategia comercial de la empresa. A pesar de estos aspectos positivos, BTIG ha retirado su precio objetivo y ha pasado a una postura neutral sobre las acciones de Beyond Air.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Beyond Air (NASDAQ:XAIR) navega a través de sus desafíos financieros y comerciales, las métricas clave y los consejos de InvestingPro proporcionan una perspectiva financiera más aguda sobre la situación de la compañía. Con una capitalización bursátil de 61,5 millones de dólares, Beyond Air tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un signo positivo en términos de estabilidad financiera. Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la empresa en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 se sitúa en -159,94%, lo que indica que está quemando rápidamente efectivo y sufriendo de débiles márgenes de beneficio bruto. Esto se alinea con las preocupaciones de BTIG con respecto a la rentabilidad de la empresa y las necesidades de efectivo a corto plazo.
Los consejos de InvestingPro destacan que no se espera que Beyond Air sea rentable este año y no lo ha sido en los últimos doce meses. Además, el precio de la compañía ha experimentado una caída significativa en el último año, con una rentabilidad negativa del 71,06%. Como aspecto positivo, los activos líquidos de Beyond Air superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierto colchón para las obligaciones financieras inmediatas. Con la próxima fecha de resultados de la compañía programada para el 9 de agosto de 2024, los inversores estarán ansiosos por ver si las estrategias del nuevo Director Comercial pueden comenzar a cambiar el rumbo.
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