El jueves, JPMorgan reanudó la cobertura de Blue Owl Capital (NYSE: OWL), emitiendo una calificación neutral con un objetivo de precio de la acción de 18,50 dólares, ligeramente por debajo del objetivo anterior de 19,00 dólares. El ajuste se produce tras un periodo durante el cual la firma no calificó el valor. La cobertura de JPMorgan se reinicia tras un paréntesis que incluyó la publicación de resultados del primer trimestre de 2024 de Blue Owl, que la firma no revisó ni modeló debido a la restricción.
La sociedad de gestión de inversiones registró en el primer trimestre un beneficio distribuible por acción (DE/sh) de 0,17 dólares, un céntimo por encima de las estimaciones de JPMorgan y del consenso de Bloomberg, que lo situaba en 0,16 dólares. A pesar de esta superación, la mezcla de recaudación de fondos de la empresa y una diferencia significativa entre el despliegue bruto y neto afectaron al sentimiento.
Aún así, la dirección de Blue Owl destacó el buen comportamiento del segmento inmobiliario, con un notable aumento del 2,1% en el trimestre, junto con unas sólidas métricas de crédito y un incremento de los flujos de patrimonio privado.
La dirección de Blue Owl también habló de los esfuerzos en curso hacia su objetivo de alcanzar 1,00 dólares por acción en distribuciones para 2025. Además, Blue Owl ha estado activa en fusiones y adquisiciones, habiendo completado las adquisiciones de KAM, una compañía de seguros, y Prima, que se dedica a los bienes raíces líquidos y valores respaldados por activos. Estas adquisiciones se consideran sinérgicas para el negocio de Blue Owl.
JPMorgan ha realizado pequeños ajustes en su modelo financiero para Blue Owl, reduciendo las estimaciones de beneficios para los ejercicios fiscales 2024 y 2025 en tres céntimos, de 0,86 a 0,83 dólares y de 1,06 a 1,03 dólares, respectivamente. Estas revisiones estaban relacionadas principalmente con las actividades de captación de fondos. A pesar de estos cambios, la perspectiva general de JPMorgan sobre la narrativa de Blue Owl sigue siendo en gran medida la misma, manteniendo un múltiplo de 25 veces sobre las ganancias proyectadas de la firma para 2025.
En otras noticias recientes, Blue Owl Capital ha demostrado un sólido rendimiento financiero con un fuerte crecimiento de los beneficios. Tanto Deutsche Bank como Citi han emitido una calificación de Comprar para la empresa, fijando un precio objetivo de 21,00 dólares. El análisis de Deutsche Bank anticipa una continuación del sólido crecimiento de los beneficios de Blue Owl, y prevé una tasa de crecimiento anual de los beneficios relacionados con las comisiones superior al 20% en los próximos tres años.
Las adquisiciones estratégicas por parte de la empresa de Kuvare Asset Management y Prima Financial Advisors se destacaron como movimientos significativos para mejorar los resultados financieros de Blue Owl.
Por otra parte, TD Cowen revisó el precio objetivo de Blue Owl a 21,50 $ desde los 23,00 $ anteriores, manteniendo al mismo tiempo una calificación de Comprar. El ajuste se produjo tras una reciente evaluación de los resultados del primer trimestre de 2024 de Blue Owl Capital. A pesar de la rebaja del precio objetivo de las acciones y de las estimaciones de beneficios, las perspectivas de TD Cowen para Blue Owl Capital siguen siendo positivas.
En cuanto a cambios de personal, Blue Owl nombró recientemente a Haitham Abdulkarim para dirigir su negocio institucional en Oriente Medio, lo que indica su estrategia de reforzar su presencia en la región. Por último, Blue Owl registró un sólido primer trimestre en 2024, marcando 12 trimestres consecutivos de crecimiento.
La empresa registró aumentos en los beneficios relacionados con las comisiones y en los beneficios distribuibles, y declaró un dividendo de 0,18 dólares por acción. Estos son los avances más recientes de Blue Owl Capital.
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