El jueves, Umicore SA (UMI:BB) (OTC: UMICY) sufrió una rebaja en la calificación de sus acciones de Mantener a Vender por parte de CFRA, acompañada de una disminución significativa en su precio objetivo de EUR23,00 a EUR14,00. La revisión se produce como reacción a la reciente actualización financiera de la empresa, que ha provocado una reevaluación de la valoración de Umicore y su potencial de beneficios futuros.
El nuevo precio objetivo sugiere un PER futuro de 9,7 veces y un múltiplo EV/EBITDA de 5 veces para el año 2024. Estas cifras representan una notable desviación de los múltiplos medios de la empresa en dos años, de aproximadamente 15 veces y 8 veces para el PER y el VE/EBITDA, respectivamente. La decisión de la empresa de ajustar sus perspectivas se basa en las últimas orientaciones e indicadores de rendimiento de Umicore, especialmente en lo que respecta a sus negocios relacionados con los vehículos eléctricos (VE).
Umicore ha ajustado recientemente sus estimaciones de beneficios para 2024 y 2025, fijando ahora el beneficio por acción (BPA) previsto en 1,45 y 1,50 euros, frente a las estimaciones anteriores de 1,70 y 1,75 euros. Esta revisión se produce tras el anuncio de la empresa de un crecimiento más lento de lo previsto de la demanda de vehículos eléctricos, lo que ha repercutido directamente en la demanda de su segmento de materiales para baterías.
Las previsiones actualizadas de EBITDA de la empresa para 2024 reflejan los retos a los que se enfrenta el negocio de materiales para baterías. Umicore prevé que este segmento logre un EBITDA ajustado que simplemente alcanzará el punto de equilibrio, teniendo en cuenta un efecto extraordinario positivo de 50 millones de euros. Esta previsión contrasta fuertemente con la estimación inicial de contribución al EBITDA de 135 millones de euros.
Por consiguiente, el EBITDA ajustado del Grupo previsto por Umicore para todo el año 2024 se ha ajustado a una horquilla de entre 760 y 800 millones de euros, lo que supone una disminución con respecto a la horquilla prevista anteriormente de entre 900 y 950 millones de euros.
En otras noticias recientes, Umicore SA ha sido objeto de gran atención por parte de los analistas. Goldman Sachs redujo recientemente el precio objetivo de la empresa a 14,40 euros desde 19,00 euros, manteniendo la calificación de Vender. Las razones de la rebaja incluyen la creciente presencia de las baterías LFP en el mercado y la incertidumbre sobre el ritmo de crecimiento de los clientes europeos de Umicore. La firma también destacó los problemas de valoración, señalando que Umicore parece cara cuando cotiza a 6,4 veces su EBITDA estimado para 2025.
Por otra parte, Citi rebajó la calificación de Umicore de Comprar a Neutral, reduciendo drásticamente el precio objetivo de la acción a 22,00 euros desde 40,00 euros. Esto se produjo tras la inesperada dimisión del Consejero Delegado y del Director de Estrategia de Umicore, lo que generó dudas sobre la futura dirección de la empresa. La salida de estos altos ejecutivos y la actual ralentización del mercado de vehículos eléctricos se citaron como motivos de la rebaja.
Estos son algunos de los acontecimientos recientes que afectan a Umicore. La empresa se enfrenta actualmente a múltiples retos, como las preocupaciones del mercado, las salidas de ejecutivos y la incertidumbre en su dirección estratégica. Estos factores han contribuido a las recientes rebajas de los analistas y a la reducción de los precios objetivo.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la rebaja de las acciones de Umicore SA y las perspectivas financieras revisadas, los inversores pueden encontrar los datos en tiempo real y los consejos de InvestingPro particularmente valiosos para tomar decisiones informadas. La capitalización bursátil de Umicore se sitúa en 3.710 millones de dólares, con un PER de 9,07, lo que refleja una valoración más modesta en comparación con las medias históricas.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses, hasta el cuarto trimestre de 2023, fueron de 20 180 millones de dólares, lo que supone un descenso significativo del 28,17%, lo que indica los retos a los que se enfrenta en sus operaciones, especialmente en el segmento de materiales para baterías, ya que el crecimiento de la demanda de vehículos eléctricos se ha ralentizado.
Uno de los consejos de InvestingPro sugiere que las acciones de Umicore se encuentran actualmente en territorio de sobreventa según el RSI, lo que podría ser de interés para los inversores contrarian o aquellos que buscan posibles oportunidades de rebote. Además, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 27 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 5,54%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos, especialmente si se tiene en cuenta que la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas.
Para quienes busquen un análisis más profundo, InvestingPro pone a su disposición otros consejos, como las previsiones de caída de ventas para el año en curso y los márgenes de beneficio bruto de la empresa. Los suscriptores pueden acceder a estos consejos y a otros más visitando https://www.investing.com/pro/UMICY. Para enriquecer aún más su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, y descubra toda la gama de opiniones y consejos de expertos que ofrece InvestingPro.
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