El lunes, Mizuho Securities actualizó sus perspectivas financieras para el minorista de mascotas en línea Chewy Inc. (NYSE:CHWY), elevando el precio objetivo a 20,00 dólares desde los 18,00 dólares anteriores. La firma ha decidido mantener una calificación Neutral sobre las acciones a pesar del ajuste.
La revisión del precio objetivo por parte de Mizuho se produce después de que Chewy informara de un sólido primer trimestre y proporcionara orientación actualizada para el año fiscal 2024. Los analistas de la firma han revisado sus estimaciones de ingresos y EBITDA para Chewy, teniendo en cuenta el rendimiento y las perspectivas recientes de la compañía.
La introducción por parte de Chewy de un programa de recompra de acciones de 500 millones de dólares se ha tenido en cuenta en el modelo financiero actualizado de Mizuho. Los analistas anticipan que Chewy comprará activamente acciones en el mercado durante el segundo trimestre. Se espera que la iniciativa de recompra tenga un impacto positivo en las métricas financieras de la empresa.
Mizuho proyecta ahora que Chewy alcanzará un EBITDA ajustado de 484 millones de dólares en el año fiscal 2024, un aumento desde los 448 millones de dólares estimados anteriormente. De cara al futuro, la firma prevé un EBITDA ajustado de 552 millones de dólares para el año fiscal 2025, por encima de la proyección anterior de 525 millones de dólares, y de 643 millones de dólares para el año fiscal 2026, ligeramente por debajo de la estimación anterior de 645 millones de dólares.
El nuevo precio objetivo de 20 dólares se basa en una valoración de 15 veces el EBITDA ajustado estimado para el ejercicio fiscal 2025, lo que supone un aumento respecto al múltiplo anterior de 13 veces. Este ajuste de valoración refleja las expectativas actualizadas de Mizuho para los resultados financieros de Chewy en los próximos años.
En otras noticias recientes, Chewy Inc. ha sido objeto de varias actualizaciones de analistas tras su informe de resultados del primer trimestre. Evercore ISI elevó su precio objetivo para Chewy a 22 dólares, citando unos ingresos que superaron ligeramente las previsiones y un margen bruto y un EBITDA que superaron significativamente las expectativas. Piper Sandler también aumentó su precio objetivo a 22 dólares, basando el ajuste en el sólido EBITDA del primer trimestre de la empresa y en la previsión revisada de EBITDA para el año.
RBC Capital elevó su precio objetivo a 24 dólares, destacando los sólidos márgenes brutos de la empresa y el inicio de su programa inaugural de recompra de acciones. Morgan Stanley elevó su precio objetivo a 28 dólares, destacando el significativo rendimiento del EBITDA de la empresa y el anuncio de su programa inaugural de recompra de acciones. Deutsche Bank elevó su precio objetivo a 20 dólares, señalando unos ingresos mejores de lo esperado y un significativo rendimiento del EBITDA superior al previsto para el primer trimestre.
Estas actualizaciones se producen cuando Chewy ha informado de varios puntos fuertes en su rendimiento del primer trimestre, incluyendo un margen bruto récord, un margen EBITDA récord, sólidas ventas de Autoship, y un flujo de caja libre consistentemente positivo.
A pesar de una ligera disminución de los clientes activos, se espera que los ingresos de Chewy para el segundo trimestre coincidan con las previsiones de Wall Street, y la compañía ha reiterado sus previsiones de ingresos para todo el año fiscal 2024. Chewy también ha mejorado sus previsiones de margen EBITDA para el ejercicio fiscal 2024, elevando el punto medio del 3,8% al 4,2%.
Opiniones de InvestingPro
El precio objetivo actualizado de Mizuho Securities sobre Chewy Inc. se alinea con el reciente desempeño financiero de la compañía y las iniciativas a futuro. Además de la profundidad analítica, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan información adicional a los inversores. La capitalización bursátil de Chewy se sitúa en 9.920 millones de USD y, a pesar de un elevado ratio PER de 118,51, la empresa presenta un prometedor crecimiento de los ingresos del 7,19% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Estas cifras subrayan la importante presencia de la empresa en el mercado y su potencial de crecimiento.
Desde un punto de vista operativo, el margen de beneficio bruto de Chewy se mantiene saludable en el 28,68%, lo que refleja una gestión eficiente de los costes en relación con los ingresos. Dos consejos clave de InvestingPro para posibles inversores incluyen la sólida posición de tesorería de Chewy, que mantiene más efectivo que deuda en su balance, y la previsión de crecimiento de los ingresos netos este año. Estos factores sugieren una estructura financiera sólida y unas perspectivas positivas, que podrían validar el precio objetivo revisado de Mizuho.
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