El jueves, las acciones de Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) vieron su precio objetivo ligeramente reducido de $203.00 a $201.00 por Mizuho. A pesar del ajuste, la firma ha mantenido una postura neutral sobre las acciones de la empresa.
La nueva valoración se deriva de un enfoque de valor neto de los activos (NAV) que evalúa las regiones de refino de la empresa basándose en los flujos de caja futuros previstos. Estas proyecciones se ven influidas por los diferenciales de referencia del crack y se descuentan a una tasa del 10% anual.
El analista de Mizuho explicó que el ajuste del precio objetivo refleja un cuidadoso análisis de los resultados y el potencial del sector del refino. Según la metodología de la firma, cualquier movimiento significativo en los diferenciales de referencia del crack podría afectar notablemente al valor de la acción de Marathon Petroleum.
En concreto, un aumento del 10% de los diferenciales de crack en EE.UU. podría impulsar las acciones de la empresa hasta un máximo potencial de 246 $, lo que supondría un aumento del 22% respecto a la hipótesis de base. Por el contrario, una caída del 10% en los diferenciales de crack podría hacer caer el valor de la acción hasta 157 dólares, lo que supondría un descenso del 22% con respecto al escenario base.
El comentario de Mizuho subraya la sensibilidad del valor de las acciones de Marathon Petroleum a las fluctuaciones de los diferenciales de crack, que sirven de indicador crucial de los márgenes de beneficio del refino.
El crack spread es la diferencia entre el precio del crudo y el de los productos petrolíferos extraídos de él, y los cambios en esta métrica pueden tener repercusiones sustanciales en la rentabilidad de las refinerías.
Marathon Petroleum, empresa energética líder, explota una extensa red de refino y tiene una presencia significativa en los mercados de combustibles y petroquímicos. Los resultados financieros de la empresa están estrechamente ligados a la dinámica del sector energético, incluidos los diferenciales de crack que influyen en los márgenes de refino.
La ligera reducción del precio objetivo de Marathon Petroleum por parte de Mizuho refleja la evaluación en curso de las condiciones del mercado energético y los riesgos y recompensas potenciales asociados a las acciones de la empresa.
En otras noticias recientes, Marathon Petroleum ha visto reducido el precio objetivo de sus acciones por Piper Sandler, de 190,00 a 168,00 dólares, debido a las dinámicas condiciones del mercado. Este ajuste se basa en un método de valoración que se proyecta a los ejercicios 2024/2025, utilizando un análisis de suma de las partes. A pesar de ello, Piper Sandler mantiene una calificación Neutral sobre la acción.
Simultáneamente, el Tribunal Supremo de EE.UU. ha solicitado la opinión de la administración Biden sobre una demanda presentada por Honolulu contra varias grandes petroleras, entre ellas Marathon Petroleum. La demanda alega que estas empresas engañaron al público sobre los riesgos del cambio climático vinculados a la quema de combustibles fósiles.
En previsión de la temporada de conducción del verano, se espera que las refinerías de crudo estadounidenses, incluida Marathon Petroleum, operen por encima del 90% de su capacidad combinada de procesamiento. Se trata de un aumento significativo con respecto al 82% registrado durante el intenso mantenimiento del primer trimestre.
A pesar de la disminución de los beneficios en el primer trimestre, Marathon Petroleum ha seguido dando prioridad a la rentabilidad para el accionista, con un retorno colectivo de 5.500 millones de dólares a través de dividendos y recompra de acciones en el primer trimestre de 2024.
Por último, la empresa ha anunciado una transición de liderazgo: Maryann T. Mannen, actual presidenta de la empresa, asumirá el cargo de consejera delegada y se incorporará al consejo de administración el 1 de agosto de 2024. Se trata de acontecimientos recientes en las operaciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) ha demostrado un sólido rendimiento financiero con una presencia significativa en el sector energético. En los últimos doce meses, a partir del primer trimestre de 2024, la empresa cuenta con una sólida capitalización bursátil de 60.760 millones de dólares y una favorable relación PER de 7,97, lo que indica la confianza de los inversores en su potencial de beneficios. Su dedicación al valor para el accionista es evidente a través de agresivas recompras de acciones y un historial consistente de pago de dividendos que abarca 14 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 1,91% y un crecimiento del dividendo del 10% en el mismo período.
Los consejos de InvestingPro destacan el alto rendimiento para el accionista de la empresa y una elevada rentabilidad durante el último año, con un 58,61% de rentabilidad total del precio a un año, lo que pone de manifiesto su sólido comportamiento en el mercado. Además, Marathon Petroleum es reconocida como un actor destacado en la industria del petróleo, gas y combustibles consumibles, con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una base financiera estable. Los analistas también predicen rentabilidad para el año, lo que refuerza las perspectivas positivas.
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