El viernes, Morgan Stanley expresó una postura más optimista sobre Buenaventura Mining (NYSE:BVN), al elevar la calificación de la acción de Equalweight a Overweight e incrementar el precio objetivo de $19 a $21. La mejora refleja la confianza de la firma en las mejoras operativas y las perspectivas de crecimiento de la minera.
El analista señaló que las operaciones controladas directamente por Buenaventura Mining han mostrado un progreso significativo en la mejora de la producción y la reducción de costes en los últimos trimestres.
Se espera que esta tendencia continúe, particularmente con la expansión en curso de las minas de plata insignia de la empresa, Uchuchacua y Yumpag. Se prevé que estos desarrollos impulsen la producción minera en 2024 y 2025.
Además, la firma anticipa que Buenaventura se beneficiará de los altos precios actuales del oro y la plata. Es probable que esta ventaja alivie los problemas de apalancamiento anteriores, ya que se prevé que el ratio de deuda neta sobre EBITDA baje de 2,6 veces a finales de 2023 a 1,3 veces a finales de 2024.
La inversión estratégica de Antofagasta en Buenaventura también se ha destacado como un factor clave en la mejora de las perspectivas. Esta inversión se considera un respaldo al potencial de crecimiento de Buenaventura y a su valiosa participación en Cerro Verde, que es principalmente un activo de cobre.
Morgan Stanley sugiere que la asociación con Antofagasta, que ahora tiene representación en el consejo de Buenaventura, podría mejorar significativamente la capacidad de ejecución de la empresa en el futuro.
La mejora y el nuevo precio objetivo sugieren que Morgan Stanley considera a Buenaventura Mining como una acción con un crecimiento prometedor y una posición favorable para capitalizar las condiciones actuales del mercado en el sector metalúrgico.
En otras noticias recientes, la Compañía de Minas Buenaventura reportó un sólido primer trimestre, con un significativo aumento de 83% en el EBITDA de operaciones directas en comparación con el mismo período del año anterior.
Este incremento se atribuye principalmente a la mejora del rendimiento de las operaciones de El Brocal y Yumpag, al aumento de la producción de cobre y al cobro de dividendos de Cerro Verde. Sin embargo, la producción de petróleo descendió un 4%, debido principalmente a la menor producción de Orcopampa y Tambomayo.
En cuanto a los proyectos, el proyecto San Gabriel se ha completado en un 47% y se espera obtener la primera barra de oro en el segundo semestre de 2025. A pesar de la interrupción temporal de la producción de mineral fresco en Coimolache, la empresa prevé su reanudación en el primer trimestre de 2025.
En términos de salud financiera, Buenaventura informó que el CapEx del primer trimestre fue de 58 millones de dólares, con una sólida posición de efectivo de 174 millones de dólares. La compañía también reveló un ratio de deuda neta EBITDA de 1,78 veces.
De cara al futuro, la empresa espera un aumento del 10-15% en la estimación inicial de CapEx para el proyecto San Gabriel, que era de 470 millones de dólares. Se espera que los dividendos de Cerro Verde se sitúen entre 120 y 150 millones de dólares para el año, y la empresa prevé recibir entre 180 y 200 millones de dólares por la venta de un activo de royalties. Estos son algunos de los últimos acontecimientos que han marcado las operaciones y la situación financiera de Buenaventura.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la mejora optimista de Morgan Stanley de Buenaventura Mining (NYSE:BVN), los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera de la empresa y el desempeño del mercado. La capitalización bursátil de Buenaventura asciende a 4.330 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector minero. A pesar del alto múltiplo de ganancias con una relación P/E de 232.45, el impresionante margen de ganancia bruta de la compañía de 43.07% durante los últimos doce meses al 1T 2024 subraya su eficiencia en la generación de ingresos de sus operaciones.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que Buenaventura registre un crecimiento de los ingresos netos este año y que ha sido rentable durante los últimos doce meses. Los analistas predicen que la empresa mantendrá su trayectoria de rentabilidad, lo que concuerda con las perspectivas positivas de Morgan Stanley. Además, con una alta rentabilidad del 128,17% en el último año, los inversores han disfrutado de importantes ganancias. El moderado nivel de endeudamiento de la empresa, combinado con inversiones estratégicas y mejoras operativas, la posiciona para un potencial crecimiento futuro.
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