El miércoles, Morgan Stanley ajustó su postura sobre las acciones de Pure Storage (NYSE:PSTG), pasando de una calificación de Sobreponderar a Igual Ponderar. La firma también fijó un precio objetivo de 60,00 dólares para la acción. La decisión se produce tras el importante rendimiento de Pure Storage en lo que va de año, en el que el precio de las acciones de la empresa aumentó aproximadamente un 90%, en comparación con la subida de alrededor del 17% del NASDAQ.
Según Morgan Stanley, el crecimiento del valor de las acciones de Pure Storage se ha visto impulsado por el entusiasmo ante posibles acuerdos a gran escala con hiperescaladores y los avances en inteligencia artificial (IA). Sin embargo, el analista cree que la valoración actual, que se sitúa en torno a 36 veces el flujo de caja libre (FCF) estimado para el ejercicio fiscal 2026, ya refleja estas oportunidades. Esta valoración es superior a la media de las empresas de software, que se sitúa en torno a 27 veces el FCF estimado para el año natural 2025.
El informe Global Insight de la firma, publicado también el miércoles, sugiere que las acciones de Pure Storage parecen más caras cuando se evalúan sobre una base de coste de capital (COE) en comparación con sus homólogas del sector de IA. Aunque reconoce la posibilidad de un importante contrato en la nube y las ventajas de la empresa en cuanto a coste total de propiedad (TCO) y potencia, Morgan Stanley señala que la mayor parte de los ingresos procedentes de los acuerdos en la nube y la IA se esperan en un futuro más lejano. En consecuencia, las revisiones de las estimaciones a corto plazo podrían ser más moderadas.
Morgan Stanley reconoce que el anuncio formal de un acuerdo con un hiperescalador podría dar un impulso adicional a las acciones de Pure Storage. Sin embargo, la valoración de la empresa es que la mayor parte del potencial de dicho acuerdo ya se ha tenido en cuenta en el precio actual de las acciones.
En otras noticias recientes, Pure Storage ha informado de un significativo aumento interanual de los ingresos del 18% en el primer trimestre del año fiscal 2025, alcanzando los 693 millones de dólares. Este crecimiento se atribuyó principalmente a la elevada demanda de las soluciones FlashBlade de la empresa y a las ventas a clientes empresariales nuevos y existentes. El beneficio operativo del trimestre alcanzó la cifra récord de 100 millones de dólares. Pure Storage también reveló su enfoque en el mercado de IA y anticipa un crecimiento continuo en sus ofertas de almacenamiento como servicio, con un objetivo de 600 millones de dólares en ventas de valor contractual total.
Además de sus buenos resultados financieros, Pure Storage anunció una inversión estratégica en LandingAI, líder en tecnología de IA visual. Esta asociación tiene como objetivo mejorar las capacidades de la IA visual dentro de las empresas a las que Pure Storage presta servicio. Se espera que la colaboración con LandingAI transforme la forma en que se utilizan los datos visuales en las aplicaciones de IA, con un enfoque específico en las soluciones Large Vision Model de LandingAI.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la evaluación de Morgan Stanley de Pure Storage (NYSE:PSTG), los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. Con una capitalización bursátil de 21 640 millones de dólares, las acciones de Pure Storage cotizan con un elevado PER de 223,33, que refleja las expectativas de crecimiento futuro de los beneficios. Esto es apoyado por un ajustado P / E ratio para los últimos doce meses a partir de Q1 2025 en 166,01, lo que indica una valoración premium en comparación con las ganancias históricas.
Los consejos de InvestingPro destacan que Pure Storage tiene más efectivo que deuda, lo que sugiere un sólido balance, y se espera que los ingresos netos crezcan este año. Además, 15 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que puede indicar un potencial optimismo sobre el futuro financiero de la compañía. Sin embargo, con un RSI que sugiere que la acción está en territorio de sobrecompra, los inversores deben ser cautelosos sobre la volatilidad de los precios a corto plazo.
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