El viernes, RBC Capital Markets ajustó su postura sobre Outset Medical Inc. (NASDAQ:OM), elevando la calificación de la acción a Outperform desde Sector Perform y aumentando el precio objetivo a $6,00, desde los $5,00 anteriores. Las acciones de Outset Medical se perciben actualmente infravaloradas, ya que cotizan con un descuento significativo en comparación con las normas históricas y por debajo del valor en efectivo por acción de la empresa.
El análisis de la firma señala que las acciones de Outset Medical cotizan a 1,0 veces las ventas de los próximos doce meses (NTM), lo que es sustancialmente inferior a su media de 5 años, excluyendo el periodo Covid, de aproximadamente 3,5 veces.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 1,5 veces el valor de empresa/ventas (EV/ventas) sobre la estimación de ventas de la empresa para 2025. A pesar del carácter conservador de esta valoración, el potencial alcista se considera sustancial, sobre todo teniendo en cuenta que la acción cerró a 3,59 dólares el 20 de junio, por debajo del precio por acción en efectivo de 4,46 dólares.
El interés por Outset Medical ha sido limitado pero positivo, con inversores que buscan aprovechar la actual dislocación del mercado. Aunque la acción ha bajado un 33% este año, ha repuntado un 64% este trimestre. Esta recuperación se atribuye a la aprobación del Tablo Cart, que se espera catalice un resurgimiento de las ventas de la consola Tablo, en línea con tendencias anteriores.
RBC Capital prevé que Outset Medical vuelva a registrar un crecimiento significativo en el segundo semestre de 2024 debido a las cifras comparativas favorables del año anterior y pronostica un crecimiento de decenas para el periodo de 2025 a 2027. Junto a este crecimiento, también se espera que mejore la rentabilidad de la empresa. Estos factores respaldan la decisión de revalorizar el valor y elevar el precio objetivo.
En otras noticias recientes, Outset Medical comunicó unos ingresos en el primer trimestre de 28,2 millones de dólares, afectados por una retención de TabloCart y un ciberataque. A pesar de estos contratiempos, la empresa prevé cumplir sus previsiones anuales tras un repunte de los pedidos de tratamientos.
Outset Medical ha anunciado un importante plan de reestructuración para reducir el uso de efectivo en más de 100 millones de dólares hasta 2027, con el objetivo de alcanzar antes el umbral de rentabilidad sin capital adicional. Este plan subraya el compromiso de la empresa con su modelo de ingresos recurrentes y su expansión en el mercado.
La empresa mantiene una perspectiva positiva de crecimiento anual de los ingresos en torno a los diez puntos entre 2025 y 2027. Más de 200 consolas Tablo se utilizan en entornos subagudos, lo que indica un importante potencial de crecimiento. La empresa también espera que TabloCart impulse el crecimiento de las ventas en la segunda mitad del año.
Outset Medical ha reafirmado sus previsiones de ingresos y margen bruto para todo el año 2024 y prevé alcanzar el umbral de rentabilidad antes de lo esperado. Estos acontecimientos recientes subrayan la resistencia y el enfoque estratégico de la empresa en medio de los desafíos externos.
Perspectivas de InvestingPro
Con Outset Medical Inc. (NASDAQ:OM) recibiendo una perspectiva actualizada de RBC Capital Markets, es esencial considerar varias métricas financieras y puntos de vista de los analistas que pueden proporcionar más contexto a los inversores. Según los datos de InvestingPro, Outset Medical tiene una capitalización de mercado de 185,42 millones de dólares, lo que refleja su valoración actual en el mercado.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúan en 125,08 millones de dólares, con un beneficio bruto de 30,79 millones de dólares, lo que indica un margen de beneficio bruto del 24,61%. A pesar de estas cifras, el margen de ingresos de explotación de la empresa se sitúa en -130,48%, lo que pone de relieve los retos a los que se enfrenta para lograr la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, aunque los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, no prevén que la empresa sea rentable este año. Esto concuerda con el ratio PER negativo de -1,1, que indica además que los beneficios no siguen actualmente el ritmo del precio de las acciones de la empresa.
Además, los movimientos de la cotización han sido bastante volátiles, con una caída significativa del 83,48% en el último año, pero una fuerte rentabilidad del 71,53% en los últimos tres meses. Esta volatilidad puede presentar oportunidades para los inversores con una alta tolerancia al riesgo.
Para quienes estén considerando invertir en Outset Medical, cabe señalar que la empresa no paga dividendos a los accionistas, lo que puede influir en las decisiones de inversión de quienes busquen flujos regulares de ingresos. Además, con unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, la empresa mantiene una sólida posición de liquidez.
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