El jueves, CFRA mantuvo la calificación de "Comprar" en Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO) y elevó su objetivo de precio de las acciones de 1.600 a 1.850 dólares. El aumento refleja una perspectiva positiva basada en la creciente exposición de la empresa a la inteligencia artificial (IA) y el software.
El reciente informe de resultados de Broadcom correspondiente al trimestre de abril reveló un beneficio por acción (BPA) de 10,96 dólares, superando la estimación de consenso de 10,84 dólares. Este superávit fue impulsado por un aumento del 43% en las ventas, con un crecimiento notable en los segmentos de Software de Infraestructura y Soluciones de Semiconductores.
Las ventas de software de infraestructuras se dispararon un 175%, mientras que las de soluciones de semiconductores aumentaron un 6%. Las ventas de IA fueron especialmente sólidas, con un aumento del 280% hasta los 3.100 millones de dólares en el trimestre de abril. Las previsiones de ventas de IA para todo el año superan ya los 11.000 millones de dólares. El segmento de redes de Broadcom también registró un impresionante crecimiento del 44%, representando el 53% de las ventas de semiconductores, impulsado por la fuerte demanda de sus conmutadores Ethernet y los mayores ingresos por silicio de clientes.
El analista ha mantenido la estimación del beneficio por acción para el ejercicio fiscal 2024 (que finaliza en octubre) en 49,16 dólares y ha aumentado la proyección para el ejercicio fiscal 2025 a 60,00 dólares desde los 56,90 dólares anteriores. La revisión al alza se atribuye a los resultados de la empresa y a la expectativa de un crecimiento continuado de las ventas relacionadas con la IA. Las ventas de semiconductores no relacionados con la IA de Broadcom, que parecían haber alcanzado un punto bajo, también están contribuyendo a la trayectoria positiva de la empresa.
Según los informes, la integración de VMware por parte de Broadcom se está produciendo antes de lo previsto, como demuestra la importante reducción del gasto, que se prevé que descienda a 1.300 millones de dólares a finales del cuarto trimestre, frente a los 1.600 millones del trimestre de abril y los 2.300 millones de finales de 2023. La empresa ha racionalizado su oferta de productos de más de 8.000 a cuatro ofertas básicas y está logrando la transición de los clientes a planes de suscripción.
En un movimiento similar al de NVIDIA, Broadcom anunció una división de acciones 10 por 1, señal de confianza en su estabilidad financiera y sus perspectivas de crecimiento futuro. Se espera que esta decisión estratégica haga más accesibles las acciones de la compañía a un mayor número de inversores.
En otras noticias recientes, Broadcom Inc. ha experimentado un aumento del interés de los inversores tras unos sólidos resultados de beneficios e ingresos, impulsados en gran medida por las ventas de chips relacionados con la inteligencia artificial. La empresa ha elevado su previsión de ingresos anuales por estos chips a 11.000 millones de dólares, frente a una estimación anterior de 10.000 millones. De este ajuste positivo se han hecho eco varias firmas de análisis, como Piper Sandler, Oppenheimer y Wells Fargo, cada una de las cuales ha elevado su precio objetivo para Broadcom.
La adquisición de VMware Inc. por parte de Broadcom también ha contribuido significativamente a sus resultados financieros, añadiendo 2.700 millones de dólares a sus ingresos del segundo trimestre. Se espera que la integración de esta adquisición en la cartera de software de Broadcom se traduzca en unos ingresos trimestrales que alcancen los 4.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 25.
Además de estos avances, la empresa ha anunciado un desdoblamiento de acciones de 10 por 1, un movimiento que los analistas de Triple D Trading y GraniteShares han aplaudido por su potencial para aumentar la liquidez y accesibilidad de las acciones. Los analistas de Morningstar también han expresado una opinión positiva sobre el posicionamiento de Broadcom en el panorama de la inversión en IA.
Con todo, es importante señalar que, si bien los ingresos de Broadcom relacionados con la IA están creciendo, sus segmentos no relacionados con la IA, como la banda ancha, el almacenamiento y la industria, se encuentran cerca o en mínimos, lo que sugiere un potencial de subida incremental en la segunda mitad del año.
A pesar del descenso previsto en su negocio de almacenamiento, Broadcom prevé una recuperación de la conectividad de almacenamiento de servidores en la última parte del año. Estos acontecimientos recientes subrayan el sólido crecimiento de Broadcom en áreas clave, especialmente en IA.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la postura positiva de CFRA sobre Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), los últimos datos de InvestingPro respaldan aún más las perspectivas optimistas. Con una sólida capitalización bursátil de 780 410 millones de dólares, Broadcom es uno de los pesos pesados del sector tecnológico.
La relación precio/beneficios (PER) de la empresa, aunque elevada (71,12), refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios futuros, sobre todo teniendo en cuenta el fuerte crecimiento de los ingresos del 12,94% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Además, el margen de beneficio bruto del 74,24% subraya la capacidad de Broadcom para mantener la rentabilidad de sus operaciones.
Los consejos de InvestingPro destacan que Broadcom no sólo ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Por otra parte, la compañía goza de un alto rendimiento en el último año, consolidando aún más su estatus como un jugador prominente en la industria de semiconductores y equipos semiconductores.
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