El jueves, TD Cowen ajustó sus previsiones sobre las acciones de Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY), proveedor líder de soluciones de software de gestión de nóminas y capital humano basadas en la nube.
La firma redujo el precio objetivo a 153 dólares desde los 180 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación de "Comprar" en las acciones de la compañía. Este cambio refleja una postura cautelosa sobre el potencial de crecimiento futuro de la empresa, en particular en lo que respecta a la contratación neta de clientes y las ventas de nuevos clientes.
El analista de TD Cowen citó revisiones menores de las estimaciones para el año fiscal 2024 y un aumento moderado de las previsiones de ingresos flotantes para el año siguiente. Sin embargo, la firma ha rebajado las expectativas de crecimiento de los ingresos excluyendo el float, anticipando ahora un crecimiento interanual del 11,6% para el ejercicio 2025. Este enfoque conservador ha llevado a un ajuste a la baja de la previsión de ingresos totales para los próximos años, que también afecta al EBITDA ajustado previsto.
El precio objetivo revisado se basa en una valoración de 5,1 veces el ratio valor de empresa/ventas (EV/S) estimado para el año natural 2025 o de 26 veces el valor de empresa/flujo de caja libre (EV/FCF).
Estos múltiplos se derivan de la previsión actualizada, que tiene en cuenta las últimas expectativas de tipos de los fondos federales y las consideraciones previas al informe de beneficios de Paylocity del cuarto trimestre de 2024.
La decisión de TD Cowen de mantener una calificación de compra a pesar de la reducción del precio objetivo indica una perspectiva positiva continuada sobre la posición de mercado y el modelo de negocio de Paylocity. El análisis de la firma sugiere que, si bien el crecimiento a corto plazo puede ser moderado, las perspectivas a largo plazo para la empresa siguen siendo sólidas.
Los inversores y las partes interesadas en Paylocity seguirán de cerca el rendimiento de la empresa a medida que se acerque la publicación de sus resultados del cuarto trimestre, en busca de indicios de cómo se está adaptando el negocio al entorno económico actual y de cualquier señal de trayectoria de crecimiento futuro.
En otras noticias recientes, Paylocity Holding Corporation ha sido objeto de varios ajustes de analistas tras sus resultados del tercer trimestre. Los ingresos totales de la empresa alcanzaron los 401,3 millones de dólares, lo que supone un aumento del 18,1% respecto al año anterior, y superaron las expectativas tanto en ingresos como en EBITDA ajustado, que se situó en 167,9 millones de dólares.
Paylocity también introdujo un programa de recompra de acciones de 500 millones de dólares y expresó un objetivo de ingresos futuros de 2.000 millones de dólares. En este contexto, Baird rebajó su precio objetivo para Paylocity a 195 $, KeyBanc Capital Markets elevó su objetivo a 200 $, Piper Sandler redujo su objetivo a 194 $ y Needham reiteró un objetivo de 200 $.
Estos cambios reflejan una variedad de perspectivas sobre el rendimiento y la trayectoria futura de Paylocity, pero todos mantienen una perspectiva positiva sobre la posición de mercado y el potencial de crecimiento de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Paylocity (NASDAQ:PCTY) navega por los desafíos del clima económico actual, las perspectivas de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Paylocity mantiene un sólido balance, como indica un consejo de InvestingPro que destaca que las reservas de efectivo de la empresa superan a su deuda. Esta es una señal tranquilizadora para los inversores teniendo en cuenta la estabilidad financiera de la empresa. Además, los analistas son optimistas sobre la rentabilidad de Paylocity, con expectativas de crecimiento de los ingresos netos este año y revisiones al alza de las estimaciones de beneficios para el próximo periodo.
En cuanto a la valoración de la empresa, la capitalización bursátil de Paylocity se sitúa en 7 550 millones de dólares, y actualmente cotiza a un PER de 40,23. El PER está por encima de la media de la zona euro. Aunque el PER está por encima de la media del sector, lo que sugiere una valoración superior, el impresionante margen de beneficio bruto de la empresa de casi el 69% respalda la noción de eficiencia operativa y poder de fijación de precios en su segmento de mercado. Además, el crecimiento de los ingresos de Paylocity ha sido sólido, con un aumento del 23,61% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024.
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