El jueves, TD Cowen realizó ajustes en las perspectivas financieras de las acciones de Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR), lo que llevó a una disminución del precio objetivo. El nuevo objetivo se ha fijado en 13,00 dólares, frente a los 19,00 dólares anteriores, mientras que la empresa sigue recomendando mantener la calificación del título.
La decisión de rebajar el precio objetivo se produce después de que el analista de TD Cowen realizara cambios menores en las estimaciones para el año fiscal 2024 de Paycor. Las actualizaciones incluyeron un ligero aumento de las expectativas de ingresos fuera de flotación, mientras que las tasas de crecimiento excluyendo flotación se redujeron.
Este movimiento pretende incorporar una postura más conservadora en relación con la contratación neta de clientes y las ventas de nuevos clientes, incluyendo una tasa de crecimiento prevista del 13,5% excluyendo float para la estimación del año fiscal 2025.
Además, las previsiones de ingresos totales para los años posteriores se han reducido, reflejando estas estimaciones más prudentes. A pesar del ajuste a la baja de las previsiones de ingresos, las estimaciones de EBIT ajustado para los años salientes han experimentado un modesto aumento. Esto se atribuye a una mejor gestión de los gastos previstos, especialmente en los sectores de gastos generales y administrativos (G&A) y de ventas y marketing (S&M).
Estas revisiones forman parte de los esfuerzos de TD Cowen por alinearse con las últimas expectativas de tipos de los fondos federales y prepararse para el próximo informe del cuarto trimestre del año fiscal 2024 de Paycor.
El nuevo precio objetivo de 13 dólares se basa en un múltiplo de 2,8 veces del valor de empresa estimado para el año natural 2025 en relación con las ventas (EV/S) o de 64 veces el valor de empresa estimado en relación con el flujo de caja libre (EV/FCF).
En otras noticias recientes, Paycor HCM Inc. informó de un sustancial crecimiento interanual de los ingresos del 16% en el tercer trimestre del año fiscal 2024, reforzado por un aumento del 20% en los ingresos recurrentes.
El énfasis estratégico de la empresa en el segmento de gama alta y el aumento del número de empleados en su plataforma han surtido efecto. A pesar de los retos económicos, Paycor prevé unos ingresos de entre 160 y 162 millones de dólares para el cuarto trimestre, y para todo el año de entre 650 y 652 millones de dólares.
Estos últimos acontecimientos indican que los ajustes estratégicos de Paycor y su posición en el mercado la han situado en una trayectoria de crecimiento y rentabilidad sostenibles. Sin embargo, los retos en el negocio de presentación de formularios y las presiones macroeconómicas pueden afectar a los ingresos futuros.
La empresa sigue siendo optimista y espera una expansión de los márgenes y un crecimiento continuo en el canal integrado, con nuevas asociaciones que se espera contribuyan al crecimiento en 2025.
La estrategia de crecimiento de la empresa incluye la ampliación del cobro por empleado al mes y el aumento de usuarios de la plataforma. Paycor está preparada para captar más cuota de mercado de las oficinas de servicios regionales y los proveedores heredados en el sector de las nóminas en la nube. El compromiso de la compañía con la innovación y la satisfacción del cliente, particularmente a través de la IA y las nuevas asociaciones, subraya su perspectiva optimista para el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
En medio del sentimiento cambiante del mercado, Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR) presenta un lienzo financiero mixto. Los datos de InvestingPro revelan una empresa con una capitalización de mercado de aproximadamente 1.990 millones de dólares y un notable crecimiento de los ingresos del 20,35% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Este crecimiento está apuntalado por un impresionante margen de beneficio bruto del 66,09%, lo que indica la capacidad de Paycor para mantener la rentabilidad en sus operaciones principales.
Los consejos de InvestingPro destacan que Paycor tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un signo positivo de salud financiera, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría suponer un cambio de tendencia respecto a su actual situación de no rentabilidad en los últimos doce meses. Estos datos son especialmente relevantes para los inversores que tengan en cuenta el reciente ajuste del precio objetivo de TD Cowen y pueden ofrecer un contexto más amplio para la trayectoria financiera de Paycor.
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