El miércoles, un analista de UBS mejoró las acciones de Collins Foods Ltd. (CKF:AU) (OTC: CLLFF) de Neutral a Comprar, ajustando el precio objetivo a 11,50 AUD desde 10,95 AUD. Citó un rendimiento resistente de la empresa, señalando que los resultados fueron significativamente mejores que las expectativas del mercado a pesar de un entorno de consumo difícil.
La mejora se produce después de que Collins Foods registrara un ligero descenso del 0,8% en las ventas en tiendas comparables durante las siete primeras semanas del año. Sin embargo, UBS anticipa un posible cambio de tendencia, proyectando unas LFL positivas en el segundo semestre, con un incremento estimado del 1,8%. El analista de UBS destacó varios factores que podrían contribuir al crecimiento de la empresa, entre ellos las fuertes posiciones de mercado en Australia Occidental y Queensland, el potencial de ganancias de cuota de mercado a través de precios competitivos y una estrategia de expansión que incluye el crecimiento orgánico y las fusiones y adquisiciones.
El analista de UBS también señaló que Collins Foods podría beneficiarse de la reducción del consumo durante las recesiones económicas. Además, una encuesta de UBS Evidence Lab Consumer indicó que las intenciones de gasto de los consumidores en el sector de los restaurantes de servicio rápido (QSR) podrían mejorar en los próximos 12 meses.
En términos de valoración, sugirió que Collins Foods tiene un precio atractivo en comparación con sus homólogas. El múltiplo entre el valor de empresa y el EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) previsto para el ejercicio fiscal de 25 años es de 8,1 veces, lo que implica una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del EBITDA a dos años del 13%. Esta cifra contrasta con la de sus homólogas internacionales, que cotizan a un múltiplo medio de 11,4 veces y una TCAC del 10%, así como con el múltiplo EV/EBITDA de GYG en FY25, de 48 veces, con un crecimiento del EBITDA del 39%.
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