El miércoles, Deutsche Bank destacó dos notables selecciones de valores con perspectivas diferentes, mientras el mercado se anticipa a los próximos resultados trimestrales. Emerson Electric (NYSE: EMR) ha recibido una calificación de "COMPRAR", y la firma espera que la empresa supere las expectativas del tercer trimestre.
El analista prevé un beneficio por acción (BPA) ajustado de 1,45 dólares, un 3% por encima del consenso y ligeramente por encima del extremo superior del rango de orientación de la propia empresa de 1,38 a 1,42 dólares.
Deutsche Bank sugiere que el reciente rendimiento inferior de Emerson Electric en comparación con sus homólogas indica que las expectativas de los inversores son moderadas, lo que podría sentar las bases para una reacción positiva si la empresa logra un fuerte superávit de beneficios. Además, el analista prevé que el crecimiento de los pedidos se acelere y espera que la empresa eleve sus previsiones de beneficio por acción ajustado para todo el año en al menos 0,05 dólares.
Por el contrario, Illinois Tool Works (NYSE: ITW) ha recibido la calificación de "VENTA". A pesar de sus malos resultados en lo que va de año, Deutsche Bank ve posibilidades de que siga bajando. La estimación de BPA del banco para 2024 se sitúa en 10,22 dólares, por debajo del rango de previsiones de la empresa de entre 10,30 y 10,70 dólares y del consenso actual.
El analista cita unas previsiones de crecimiento orgánico para todo el año difíciles de cumplir y la moderación de las previsiones de producción de automóviles como razones para mantener una postura prudente. Además, el banco cree que la actual relación precio/beneficio de 23 veces el BPA de los próximos doce meses, que conlleva una ligera prima sobre sus homólogos, no está justificada y espera que el múltiplo relativo de la acción se contraiga.
Las acciones de Emerson Electric cotizan actualmente a 19 veces el BPA a doce meses, lo que representa un descuento del 16% respecto a sus homólogas, desviándose de su prima media histórica del 3% durante la última década. Deutsche Bank argumenta que un patrón consistente de batido y subida podría reducir la brecha del múltiplo P/E en comparación con el grupo.
Las diferentes perspectivas de estos dos gigantes industriales se producen cuando los inversores siguen de cerca las publicaciones de resultados para calibrar la salud del sector. Emerson Electric está preparada para un ajuste positivo si consigue superar los beneficios previstos y aumentar las previsiones. Por otra parte, Illinois Tool Works se enfrenta a vientos en contra que podrían provocar un rendimiento inferior continuado, según el análisis de Deutsche Bank.
En otras noticias recientes, el conglomerado industrial Illinois Tool Works Inc. (ITW) ha presentado sus resultados financieros del primer trimestre, manteniendo sus objetivos de rendimiento para todo el año a pesar de un ligero descenso del crecimiento orgánico.
El BPA GAAP de la empresa aumentó un 17%, con un incremento del 5% excluidos los elementos no recurrentes, lo que llevó a elevar las previsiones para el año. Este aumento de las previsiones se atribuye en parte a un ajuste contable no recurrente de las existencias. Las perspectivas de la empresa incluyen una mejora prevista del margen de explotación y una rentabilidad del capital después de impuestos que se mantendrá por encima del 30%.
A pesar de esta evolución positiva, ITW registró descensos de ingresos en cinco de sus siete segmentos, con caídas notables en los sectores de ensamblaje electrónico y construcción. No obstante, el negocio de OEM de automoción de la empresa en China experimentó un crecimiento del 23%, y los márgenes mejoraron en cinco de los siete segmentos.
En las consultas de los analistas, Michael Larsen, de Barclays, reconoció un descenso de los márgenes de Test & Measurement debido a los buenos resultados del negocio de MTS, pero expresó sus expectativas de mejora de los márgenes a partir del segundo trimestre.
Estos avances forman parte de los recientes resultados y perspectivas de ITW, que también incluye planes para alcanzar márgenes de entre bajos y medios 20 en el segmento de Automoción para 2026 y una esperada recuperación del mercado de semiconductores, aunque el calendario sigue siendo incierto. Esta información proporciona a los inversores una instantánea de la salud financiera de la empresa y de las expectativas futuras expresadas por los analistas.
Perspectivas de InvestingPro
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Los consejos de InvestingPro para ITW destacan que la compañía tiene una larga historia de fiabilidad de dividendos, habiendo aumentado sus dividendos durante 28 años consecutivos y mantenido los pagos de dividendos durante 52 años. Esta constancia es un testimonio de la estabilidad financiera de ITW y de su compromiso con la rentabilidad para el accionista. Además, la posición de ITW como actor destacado en el sector de la maquinaria subraya su relevancia en el mercado.
Desde el punto de vista de la valoración, el PER de ITW se sitúa en 23,45, lo que refleja una elevada valoración en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. La relación precio/valor contable de la empresa también es elevada, de 23,59, en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Aunque ITW opera con un nivel moderado de deuda, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, con beneficios en los últimos doce meses.
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