El miércoles, Deutsche Bank elevó las acciones de Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN) de Mantener a Comprar, ajustando el precio objetivo a 155 dólares desde 180 dólares.
Tras una visita a las instalaciones de Repligen en Marlborough, el análisis del banco indica que, a pesar de que la empresa opera con sus márgenes EBIT más bajos del 13% para el año 2024, frente al 22% en 2019, existe un potencial de crecimiento significativo de los beneficios para 2027.
Repligen es la única empresa de bioprocesamiento dentro de la cobertura de Deutsche Bank que está experimentando márgenes más bajos después de la pandemia.
El banco proyecta una Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) del 20-30% para Repligen en los próximos dos o tres años, basándose en su análisis de escenarios. Incluso en condiciones menos optimistas, en las que el crecimiento de la empresa se alinea con el extremo superior de la expansión del mercado de bioprocesamiento, se espera una TIR de un dígito bajo a medio. La tecnología de Repligen ha sido reconocida por su carácter distintivo por clientes implicados en procesos tanto clínicos como comerciales, lo que refuerza su posición competitiva.
El retorno previsto a un crecimiento de dos dígitos superior al del mercado en 2025 es un punto central de debate para las acciones de la empresa. Sin embargo, preocupa la orientación para 2024 y la transición del CEO Tony Hunt, que ha sido fundamental para Repligen desde 2015.
El mercado ya ha tenido en cuenta estos riesgos, ya que las acciones de Repligen han caído un 41% desde su máximo de febrero, en contraste con la ganancia del 12% del Nasdaq, y una caída adicional del 14% desde el anuncio del plan de sucesión de Hunt.
Deutsche Bank reconoce que el extremo superior de las previsiones de ingresos de Repligen para 2024 podría ser inalcanzable sin un aumento significativo del presupuesto o la participación en una importante ampliación de capital en el cuarto trimestre. No obstante, con la permanencia prevista de Hunt durante los próximos tres años, dos de ellos como presidente ejecutivo, el banco prevé una transición de liderazgo fluida con el apoyo de un equipo directivo reforzado.
En otras noticias recientes, Repligen Corporation ha anunciado importantes cambios en su cúpula directiva: Tony J. Hunt asumirá el cargo de Presidente Ejecutivo y Olivier Loeillot el de Presidente y Consejero Delegado. Se espera que Loeillot, que cuenta con casi tres décadas de experiencia en el sector, continúe la sólida trayectoria de crecimiento de la empresa.
Repligen registró unos ingresos en el primer trimestre de 151 millones de dólares y prevé unos ingresos de entre 300 y 310 millones de dólares para el primer semestre de 2024. A pesar de un descenso interanual del 17% en los ingresos globales, la empresa espera lograr un crecimiento más fuerte en 2025.
El beneficio ajustado por acción del primer trimestre fue de 0,28 dólares, frente a los 0,64 dólares del primer trimestre de 2023, y su posición de tesorería aumentó a 781 millones de dólares. La empresa mantiene sus previsiones de ingresos para todo el año entre 620 y 650 millones de dólares. Las iniciativas estratégicas de Repligen, incluida la integración de Metenova y el lanzamiento de nuevos productos como el sistema de filtración RS10, reforzarán su posición en el mercado del bioprocesamiento.
Los directivos de la empresa siguen confiando en su embudo de ventas y en la capacidad de la empresa para cumplir sus objetivos de final de año. Estos son algunos de los últimos acontecimientos en Repligen Corporation.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la mejora de Repligen Corporation por parte de Deutsche Bank, una inmersión en los datos en tiempo real de InvestingPro proporciona un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de Repligen se sitúa en 6.880 millones de dólares y, a pesar de un periodo difícil, los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición financiera.
Además, los analistas han observado que Repligen cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER ajustado para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 de 273,4, lo que podría indicar una valoración premium en el mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que el RSI sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa, lo que podría apuntar a una oportunidad de compra para los inversores contrarios. Es crucial tener en cuenta que 7 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría moderar las expectativas.
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Los ingresos de Repligen en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúan en 607,45 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 47,64%. Estas cifras, cuando se yuxtaponen con el rendimiento de la empresa y la reciente caída del precio de las acciones del 22,14% en el último mes, pintan un cuadro de los retos actuales y el potencial de crecimiento futuro.
Dado que Deutsche Bank proyecta una TIR del 20-30% para Repligen en los próximos años, estas métricas y consejos de InvestingPro pueden servir como una valiosa herramienta para que los inversores tomen decisiones informadas en el sector del bioprocesamiento.
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