Al parecer, la FED cuente con un par de mecanismos para auxiliar a los bancos que enfrenten problemas de liquidez. Un reporte de JPMorgan apunta a que la entidad podría destinar unos USD $2 billones para este fin.
***
- Importantes bancos aportarán USD $30.000 millones para rescatar a First Republic Bank
- FED indica que está lista para aportar liquides a instituciones elegibles
- Informe de JPMorgan señala que la FED podría disponer USD $2 billones para apoyar a bancos
- Tratarían de evitar que los bancos afectados vendan sus bonos del Tesoro para tener liquidez
- Entre tanto, el mercado de las criptomonedas enfrenta cierta volatilidad estos últimos días
De acuerdo con reportes recientemente publicados, la FED indicó que destinaría aportes de liquidez a “instituciones elegibles” a través de su Ventanilla de Descuento, una especie de válvula de seguridad que sirve para aliviar las presiones de liquidez en los mercados de reserva a través de extensiones de crédito para aportar capital.
Rescate a First Republic Bank El anuncio se produce en el marco de la resolución a la que han llegado 11 de los bancos internacionales más importantes con sede en EE.UU., los cuales indicaron que aportarían en conjunto unos USD $30.000 millones a First Republic Bank, entidad prestamista de California que se vio fuertemente golpeada tras la caída de sus acciones en la bolsa, esto tras el colapso de Silicon Valley Bank.
En cuanto a esto último, un reporte publicado por el medio Financial Times presenta el siguiente desglose de la inyección de capital, el cual queda de la siguiente forma:
- JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Citigroup (NYSE:C) y Wells Fargo (NYSE:WFC) depositarán cada uno USD $5.000 millones, sumando USD $20.000 (66%) del aporte correspondiente.
- Goldman Sachs (NYSE:GS) y Morgan Stanley (NYSE:MS) aportarán USD $2.500 millones, sumando USD $5.000 millones (16,5%).
- Los USD $5.000 restantes (16,5%) lo destinarán BNY Mellon, PNC Bank, State Street (NYSE:STT), Truist y US Bank mediante aportes de USD $1.000 cada uno.
Tanto la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, como el presidente de la FED, Jerome Powell, felicitaron la medida y señalaron que “esta era una muestra de apoyo por parte de un grupo de grandes bancos que es muy bienvenida, y demuestra la resistencia del sistema bancario”.
FED lista para proporcionar liquidez Si bien el rescate de First Republic Bank es una preocupación menos en el cúmulo de situaciones con las que lidia la FED en este momento de incertidumbre, todavía no es del todo claro como piensa el regulador apoyar a otros bancos que también están atravesando por problemas de liquidez en este momento tan particular.
Acá quizás aporta mucha más claridad la lectura que hicieron analistas de JPMorgan, los cuales indicaron en un informe que la FED podría hacer una inyección de capital bastante sustanciosa para apoyar a las entidades bancarias locales, para lo cual podría disponer hasta USD $2 billones para tales fines.
Al respecto, el equipo de JPMorgan indica que la inyección del capital antes mencionado podría hacerse a través del Programa de Financiamiento Bancario a Plazos de la FED, el cual se estableció a inicios de este mes tras el colapso de tres entidades prestamistas a nivel local. Dicha iniciativa contempla evitar que las instituciones que se vean afectadas por problemas de liquidez procedan a vender sus bonos del Tesoro a dos años para obtener financiamiento, haciéndoles activos mucho menos atractivos en el mercado de valores.
Los analistas de JPMorgan estiman en USD $2 billones el posible aporte de la FED toando como referencia la cantidad de depósitos no asegurados en seis bancos de EE.UU., los cuales congregan la proporción más alta de estos sobre depósitos totales que se acerca a los USD $460.000 millones.
Si bien esa cifra no es tan alta como el capital que se plantea aportar como liquidez, si es un valor elevado con respecto a otras métricas que maneja el regulador bancario que también estaría tomando en cuenta, como por ejemplo el monto nominal de los bonos en poder de los entidades bancarias estadounidenses.
Sobre lo antes expuesto, el analista Nikolaos Panigirtzoglou indicó que es muy probable que varias entidades opten por participar en el Programa de Financiamiento Bancario a Plazos de la FED, así como en la conocida “Ventanilla de Descuento” ya mencionada, aunque esta última solo aplicaría para “casos elegibles”.
Un escenario complicado El análisis presentado por JPMorgan señala que la escases de liquidez se produjo a razón del endurecimiento de las medidas tomadas por la misma FED para lidiar con los altos niveles inflacionarios, algo que ya venían advirtiendo muchos analistas y críticos pensando en las repercusiones que esto podría traer.
Tengamos presente que estos últimos días el panorama financiero en EE.UU. se vio fuertemente sacudido tras el colapso de tres importantes bancos locales: Silvergate Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank. Esta cifra pudo haber incluido a First Republic Bank tras la caída en el precio de sus acciones, pero el rescate de las entidades antes mencionadas servirá como soporte para que esta tenga cierto margen de liquidez y manejar su difícil situación.
Mientras crece la desconfianza en el sistema bancario de EE.UU., ya que sus repercusiones parecen haber llegado a suelo europeo con lo ocurrido a Credit Suisse (SIX:CSGN), analistas y entusiastas de las criptomonedas esperan que esto pueda resultar especialmente positivo para Bitcoin y las principales monedas digitales, las cuales servirían como una alternativa de inversión.
Al momento de edición Bitcoin se cotiza en unos USD $24.762 por unidad, esto en medio de cierta volatilidad que deriva en aumentos y caídas pronunciadas en cortos espacios de tiempo, indicando un alto volumen de operaciones comerciales en los principales exchanges.
En cuanto a la FED, queda por ver si el actual panorama lleva al regulador a replantear momentáneamente las medidas que ha venido tomando para lidiar con la inflación al aumentar las tasas de interés, por lo que la próxima reunión del Comité Federal del Mercado Abierto podría ser trascendental para el futuro de la economía estadounidense.
Artículo de Angel Di Matteo / DiarioBitcoin
Imagen de Unsplash