por Gloria García Díaz
(Actualización con detalles a lo largo de la historia)
Infosel, septiembre. 27.- Fomento Económico Mexicano, o Femsa, la mayor empresa de tiendas de conveniencia y otros negocios, como embotelladoras, en América Latina, acudirá a los mercados internacionales con el fin de recabar dos mil millones de dólares mediante la oferta de una nota senior con plazo para 2029 y otra que vencerá en 2049.
Los recursos que sean recabados con esta colocación se utilizarán para cubrir "propósitos corporativos generales durante los siguientes 12 a 24 meses", dijo S&P en un comunicado de prensa.
Las notas, que aún no tienen fecha exacta de colocación, ya recibieron una calificación crediticia de 'A-' o la séptima nota en el grado de inversión internacional de S&P Global Ratings.
Pero la agencia de calificación crediticia no descarta la posibilidad de que Femsa use los recursos para buscar potenciales oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones. De hecho, ayer Femsa firmó un memorándum para adquirir una participación minoritaria en Jetro Restaurant Depot, con lo que formarán un Joint Venture para América Latina, con una inversión de 750 millones de dólares.
Y aunque esas fusiones y adquisiciones representan un gasto para la empresa, S&P Global Ratings considera que "la empresa podría mantener un uso disciplinado de su capital y políticas financieras prudentes, con un índice de apalancamiento ajustado menor a 1.5 veces".
Además, con esta transacción, Femsa estaría uniéndose a otras empresas mexicanas que han acudido o están por asistir a los mercados extranjeros con el fin de aprovechar el entorno de bajas tasas de interés a nivel global, resultado de un menor dinamismo de la economía mundial y de bajos niveles de inflación.
Esos beneficios los están aprovechando otras empresas debido a que las emisiones locales ofrecen tasas de alrededor de 8%, mientras que las colocaciones en el extranjero pagan un rendimiento cercano al 4%, permitiendo así que las empresas adquieran deuda a un costo más bajo.
Por ejemplo, hace dos semanas Alpek, el brazo petroquímico del grupo empresarial mexicano Alfa (MX:ALFAA), emitió deuda en dólares con un cupón anual de 4.25%, mientras que en la semana el negocio de transporte ferroviario del conglomerado Grupo México, GMéxico Transportes vendió un bono en el mercado local a una tasa de 8.17% y otro con un rendimiento variable cercano a 8.34%.
