Fitch Afirma Calificaciones de Mizuho Bank México en ‘AAA(mex)’ y ‘F1+(mex)’; Perspectiva Estable

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-23 March 2021: Fitch Ratings afirmó las calificaciones de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Mizuho Bank México, S.A. Institución de Banca Múltiple (Mizuho Bank México) en ‘AAA(mex)' y ‘F1+(mex)', respectivamente. La Perspectiva de largo plazo es Estable. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Las calificaciones de Mizuho Bank México se fundamentan en la apreciación de Fitch sobre la capacidad y propensión fuerte de la casa matriz en última instancia, Mizuho Financial Group (T:8411), Inc. (MHFG), con calificación en escala internacional de riesgo emisor de ‘A-' con Perspectiva Estable, para dar soporte, en caso de ser necesario, a la subsidiaria mexicana. La capacidad de soporte se refleja en la calificación internacional de riesgo emisor de MHFG y que el soporte no sería relevante dado el tamaño pequeño de Mizuho Bank México respecto a las operaciones consolidadas de MHFG. Los activos totales de la subsidiaria mexicana al cierre de 2020 representaron menos de 0.4% de los activos totales de MHFG. Fitch considera que las subsidiarias mexicanas de bancos extranjeros pueden afectarse por un soporte reducido ante impactos negativos en los perfiles de negocio y financieros en sus casas matrices debido a los efectos de la contingencia internacional provocada por el coronavirus. Aunque la mayoría de las subsidiarias de bancos extranjeros que operan en México son relativamente pequeñas en comparación con el grupo al que pertenecen, lo que teóricamente facilita el apoyo en caso de ser necesario, Fitch monitoreará de cerca la propensión de las matrices para apoyar a sus subsidiarias. La propensión de soporte está influenciada altamente por el rol estratégico relevante de Mizuho Bank México para su casa matriz. El banco mexicano complementa la estrategia global de su tenedora al ofrecer servicios financieros, principalmente de crédito, a clientes internacionales de MHFG (corporativos japoneses que operan en México), corporativos mexicanos grandes o empresas relacionadas con el gobierno (ERG) que tienen relación con su matriz. También atiende a empresas no japonesas, pero que están relacionadas con industrias estratégicas para MHFG, como la de manufactura y la automotriz. La agencia también incorpora de manera relevante en su evaluación sobre la propensión de soporte, el riesgo de reputación e implicaciones negativas que el impago de una subsidiaria pudiera tener sobre la matriz. En Mizuho Bank México es relevante por las sinergias comerciales elevadas que tiene con su casa matriz, ya que comparten clientes o atienden grandes corporativos mexicanos. MHFG considera a México como estratégico debido al número relevante de compañías japonesas que operan en el país. En opinión de Fitch, el modelo de negocio de Mizuho Bank México se beneficia de ser parte de uno de los bancos más grandes de Japón, ya que este le referencia clientes de manera recurrente. Además, Fitch considera la integración operativa y financiera elevada que tiene el banco mexicano con MHFG. También existe evidencia tangible de soporte a través de una línea de crédito comprometida que se incrementó a USD430 millones desde USD133 millones, otorgada por su casa matriz para fondear operaciones o para una situación de estrés de liquidez. De manera adicional algunos pasivos financieros cuentan con la garantía de MHFG, lo que sustenta la apreciación de Fitch sobre la propensión de soporte hacia Mizuho Bank México. El perfil financiero del banco, si bien no tiene implicaciones directas para sus calificaciones, cuenta con importancia moderada en la apreciación de Fitch sobre la propensión de soporte en caso de que fuera necesario. La agencia considera que el entorno operativo actual adverso por la prolongada crisis sanitaria continuará presionando los perfiles de negocio y financiero del banco durante 2021. Sin embargo, lo anterior podría mitigarse parcialmente por los niveles de capitalización holgados del banco, su enfoque de negocio a clientes a garantizados y liquidez disponible que proporcionaría su matriz en caso de estrés. Fitch estima que Mizuho Bank México continuará con retos para consolidar su rentabilidad debido a la menor demanda de crédito de clientes corporativos y a la volatilidad creada en su base de ingresos por el segmento de crédito ERG. A pesar del menor crecimiento de la cartera de crédito en 2020, el indicador de utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) fue 2.6%, influenciado por comisiones relevantes de sus operaciones con las ERG y liberación de reservas de crédito no requeridas. Los niveles de capitalización del banco son sólidos. El indicador de capital común de nivel 1 (CET1; common equity tier 1) fue de 85% al cierre de 2020 (2019: 86%). La morosidad de Mizuho Bank México ha sido nula, pero su calidad de activos se presiona por sus concentraciones crediticias elevadas por industria y por acreditado. Una política de inversión en valores prudente, beneficia también, en gran medida, la calidad de los activos. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: --las calificaciones no tienen potencial de mejorar pues se ubican en el nivel más alto de la escala nacional de Fitch. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: --acción negativa relevante en las calificaciones de MHFG; --menor propensión de MHFG a proveer soporte a Mizuho Bank México, situación que Fitch considera poco probable en un futuro previsible. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es) o entidad(es) calificada(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. RESUMEN DE AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS Los gastos pagados por anticipado y otros activos diferidos se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital total para reflejar su baja capacidad de absorción de pérdidas. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 22, 2020); --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 25/marzo/2020. FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados; presentaciones del emisor; objetivos estratégicos, estructura de la deuda, prospecto de colocación, entre otros. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2016 al 31/diciembre/2020. La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Mizuho Bank Mexico, S.A., Institucion de Banca Multiple; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex) ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) Contactos: Analista Líder Alejandro Tapia, Senior Director +52 81 4161 7056 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Analista Secundario Gabriela Martinez, Analyst +52 81 4161 7064 Presidente del Comité de Calificación Rolando Martinez, Senior Director +503 2516 6619 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156478#solicitation-status) Additional Disclosures For Unsolicited Credit Ratings (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156478#unsolicited-credit-ratings-disclosures) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156478#endorsement-status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156478#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona “tal cual” sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. 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