Los hedge funds centrados en fusiones y adquisiciones (M&A) han liderado la clasificación de rentabilidades con un impresionante 7,7% en los cinco primeros meses de 2024, según una nota a clientes de Goldman Sachs. Este sólido rendimiento se produce en un momento en el que el sector de las fusiones y adquisiciones experimenta un repunte, con una aceleración de las actividades de negociación de operaciones.
Por el contrario, la misma categoría de gestores de hedge funds tuvo un periodo difícil el año pasado, con una rentabilidad negativa del 0,8% de enero a mayo de 2023, según señala el bróker preferente Barclays. La caída del año anterior se atribuyó a los elevados tipos de interés, que frenaron el apetito por las operaciones.
El año en curso ha sido testigo de un resurgimiento de las actividades de fusiones y adquisiciones, impulsadas por la bajada de los tipos de interés y un entorno económico más estable. Sin embargo, a pesar de este repunte, el volumen de fusiones y adquisiciones mundiales aún no ha alcanzado el máximo observado en 2021. Los datos de LSEG revelan que las fusiones y adquisiciones mundiales ascendieron a 1,3 billones de dólares durante los cinco primeros meses de 2024, lo que supone un aumento del 23% en comparación con el mismo periodo de 2023, pero sigue estando por debajo de los 1,8 billones de dólares registrados de enero a mayo de 2022.
Estados Unidos se ha mostrado especialmente activo en el ámbito de las fusiones y adquisiciones, y las operaciones dirigidas a este país han constituido el 56% del volumen mundial de fusiones y adquisiciones este año, la proporción más alta desde 1998. Entre las operaciones más destacadas figuran la propuesta de adquisición de Discover Financial Services (NYSE:DFS) por Capital One, por 35.300 millones de dólares, en febrero, y la oferta de ConocoPhillips por Marathon Oil (NYSE:NYSE:MRO), por 22.500 millones de dólares, anunciada en mayo.
En todo el sector de los hedge funds, el rendimiento medio de las inversiones hasta finales de mayo se situó en torno al 7%. Los hedge funds dedicados a la negociación de acciones siguieron de cerca a los principales fondos centrados en fusiones y adquisiciones, registrando una rentabilidad del 7,4% y contribuyendo al rendimiento global del grupo.
En el extremo inferior del espectro de rendimiento, los hedge funds especializados en apostar por los movimientos de precios relativos de dos activos registraron un rendimiento de alrededor del 5% para el año, según Goldman Sachs. Esta estrategia fue la menos rentable de todas las registradas.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.