Por Senad Karaahmetovic
Merck (NYSE:MRK) anunció ayer que ha acordado la adquisición de Prometheus Biosciences (NASDAQ:RXDX) por 200 dólares por acción, lo que valora a la compañía especializada en el desarrollo de terapias de precisión para enfermedades inmunomediadas en 10,800 millones de dólares.
"El acuerdo con Prometheus acelerará nuestra creciente presencia en inmunología, donde sigue habiendo una importante necesidad insatisfecha de los pacientes. Esta transacción añade diversidad a nuestra cartera global y es un elemento importante a medida que reforzamos el motor de innovación sostenible que impulsará nuestro crecimiento hasta bien entrada la próxima década", declaró Robert Davis, presidente y director general de Merck.
El precio acordado representa una prima de aproximadamente el 75% respecto al precio de cierre de Prometheus el viernes 14 de abril. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2023.
La franquicia clave de Prometheus es PRA023, descrita por los analistas de Goldman Sachs como un "nuevo y potencial antagonista (biológico) de TL1A, el primero de su clase, para el que RXDX ha comunicado (en el 4T22) datos de fase 2 muy positivos tanto en colitis ulcerosa (UC, ARTEMIS-UC) y la enfermedad de Crohn (EC, ensayo APOLLO-CD) que sugieren (basándose en los resultados de eficacia y seguridad, teniendo en cuenta todas las advertencias relativas a las comparaciones entre ensayos) el mejor potencial de su clase si se demuestra de manera similar en los estudios de fase 3 que están a punto de comenzar este año”.
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En cuanto a la operación en sí, los analistas creen que la lógica para Merck es diversificar la cartera de la empresa y reforzar la visibilidad de las perspectivas de crecimiento de los ingresos de la empresa al final de la década (es decir, después de 2028 Keytruda LOE).
"El acuerdo con RXDX contribuiría significativamente a la reconstrucción de la cartera de productos de la empresa y a su presencia en el ámbito de las enfermedades autoinmunes, teniendo en cuenta la adquisición de Pandion en 2021", añadieron los analistas.
Los analistas de Mizuho (TYO:8411) estuvieron de acuerdo y dijeron que el acuerdo demuestra los continuos esfuerzos de Merck para diversificar la base de ingresos.
"MRK debería tener programas clínicos adicionales listos para la fase III en 2023, con un potencial de ingresos sustancial, lo que se suma al potencial de diversificación de la base de ingresos de MRK. Esto, en combinación con la creciente cartera cardiovascular (sotatercept/PAH) y MK-0616/hipercolesterolemia), podría contribuir significativamente al sentimiento positivo y a la expansión de la valoración", dijeron en una nota.
Las acciones de Merck bajan alrededor de un 1.2%, mientras que las de Prometheus se han revalorizado más de un 70% en la sesión previa a la apertura del mercado del lunes.