Por Sam Boughedda
Los analistas de Stifel elevaron el precio objetivo de Microsoft (NASDAQ:MSFT) a 310 dólares desde 290 dólares por acción en una nota publicada el viernes, manteniendo la calificación de "Comprar" para el valor.
De cara a la próxima presentación de resultados de la empresa, los analistas señalan que los resultados del tercer trimestre de Microsoft, que se publicarán el 25 de abril tras el cierre, probablemente sean un tanto desalentadores debido a los vientos en contra de los PCs y los beneficios por asiento, mientras que los EMS (movilidad empresarial + seguridad) y las licencias de Office han llevado a Stifel a rebajar ligeramente sus estimaciones de ingresos actuales y futuros.
Por otro lado, Stifel espera que el continuo enfoque de la dirección de MSFT en la disciplina operativa y otros ingresos superiores a los previstos compensen la mayor parte de las dificultades.
"El mayor comodín sigue siendo cuándo se estabiliza la tasa de crecimiento de Azure IaaS", escriben los analistas. "Actualmente esperamos que esto ocurra durante el segundo año fiscal 23 en un rango medio del 20% (20% bajo para Azure en total), pero claramente, si el entorno económico se degrada significativamente a partir de aquí, el momento/ritmo de estabilización podría extenderse hasta el año fiscal 24".
"De cara al futuro, hace un año la dirección proporcionó sus primeros comentarios de doble dígito para los beneficios y resultados del ejercicio fiscal 23, pero esperamos una guía menos detallada centrada en los gastos operativos frente al crecimiento de los ingresos, dadas las continuas incertidumbres de la economía mundial."