Los analistas de Morgan Stanley han elevado las acciones de Salesforce (NYSE:CRM) a “Sobreponderada” desde “Equitativamente-ponderada” con un precio objetivo aumentado en 60 dólares hasta 350 dólares por acción.
"Las bajas expectativas de los inversionistas frente a los posibles impulsos al alza de los ingresos en los aumentos de precios, la agrupación de productos y la adopción de Data Cloud enmarcan una atractiva relación riesgo/recompensa para CRM", afirman los analistas.
Los analistas atribuyen el reciente repunte de las acciones de Salesforce -que superaron en más de un 20% a sus homólogas de software de gran capitalización en 2023- a una mejora significativa de las perspectivas de rentabilidad de Salesforce. En este sentido, destacaron una expansión interanual del margen operativo de más de 800 puntos base.
Aunque se considera que la mayor parte de la reciente expansión del margen es cosa del pasado, Morgan Stanley ve varios factores que podrían contribuir a un crecimiento potencial de los ingresos, superando las actuales expectativas conservadoras de los inversionistas.
Estos factores incluyen la sólida realización de los recientes aumentos de precios, la nueva agrupación de soluciones que fomenta el proceso de ventas y la oferta de Data Cloud, que permite a los clientes preparar sus conjuntos de datos cada vez más valiosos para casos de uso basados en IA Generativa.
"A pesar de lo que consideramos un posicionamiento sólido (y en mejora) para Generative AI, las acciones siguen cotizando con un descuento con respecto a sus homólogas de software de gran capitalización sobre una base de beneficios GAAP ajustados al crecimiento, con acciones que cotizan a un ratio PEG de 0.9X frente a nuestras estimaciones de una tasa de crecimiento compuesto de beneficios GAAP del ~33% para 2023-2026", explicaron los analistas.
"Esto presenta una atractiva relación riesgo-recompensa en el futuro, lo que impulsa nuestra subida a ‘Sobreponderada’".
Los analistas de Wells Fargo rebajaron ayer su calificación sobre las acciones de CRM.
Las acciones de Salesforce subieron un 2.2% el jueves.
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