Cerramos una semana realmente muy buena para el mercado local. Los datos más relevantes en relación a la potencial recuperación y fortaleza surgen el pasado martes y pasaré a detallarlos a continuación:
- Dólar CCL: La gran suba de este tipo de cambio generó una sobre-extensión del precio y su media móvil que ameritaba una pausa. Esta estabilidad (al menos transitoria) e incluso la pequeña corrección observada, fue un primer motivo para pensar en la recuperación de los ADRs, que venían duramente castigados desde mediados de setiembre.
Dólar CCL – visión semanal. Nuevos máximos históricos.
2. Merval CCL: La corrección sufrida tras las PASO trajo como consecuencia el contacto del precio y la WMA de 30 semanas. En toda etapa 2 de Stan Weinstein, dicho contacto es oportunidad de compra. A esto debemos sumarle la estrecha relación de los 389$USD (máximos de noviembre del 2020) como soporte estático.
Merval CCL – visión semanal. Tras el pull-back en la línea de tendencia bajista, el precio busca su media móvil y la respeta claramente esta semana, dejando incluso una vela de reversión alcista.
3. La situación técnica de los ADRs más relevantes de nuestro mercado invitaban a pensar en una recuperación debido al nivel de piso clave en el que se encontraban. Les dejo 2 gráficos subidos aquél día en el grupo de telegram:
GGAL ADR – visión diaria. Vemos una corrección con volumen decreciente, consolidando en un nivel de soporte clave.
PAM – visión semanal. Tras una importante corrección, el precio vuelve a su TL alcista y WMA de 30 semanas y nos muestra esta semana una clara reversión al alza, dando continuidad a la etapa 2 de SW.
A todos estos datos objetivos y comprobables de nuestro mercado debemos sumarle la fortaleza de aquella jornada en relación a la gran caída de nuestro principal mercado de referencia: el índice Standard & Poor´s corrigió el 28/9 un 2.04% mientras que el Merval cerró la rueda con un saldo positivo.
Si reunimos los datos tenemos divergencia alcista de volumen, nivel de piso en índice medido en dólares, piso en ADRs claves, estabilidad del CCL y fortaleza frente a una mala performance de USA. Esto nos invitó sin dudas a tomar algunas posiciones alcistas.
En cuanto al mercado Norteamericano, el principal dato de la semana fue la suba de la tasa de rendimiento de los bonos norteamericanos, con un US10Y alcanzando los 1.55% y generando caídas en activos a nivel global. Este rally se detuvo a partir del 29/5, donde empezamos a ver incluso corrección y esto sin dudas favoreció la condición técnica del SPX, que había alcanzado ya la famosa “caja de fibonacci” que corresponde al nivel de mayor probabilidad de reversión del precio (en este caso, al alza).
SPX – visión diaria. Corrigió sin interrupciones toda la semana, dejando una gran vela alcista el día viernes que renueva expectativas.
La corrección de la tasa fue un alivio importantes para muchos activos del sector “tech”, que recuperaron terreno y además llega en el momento justo si analizamos el Nasdaq 100, que contactó un importante nivel de soporte dinámico:
NDX – visión diaria. Confluencia de soportes dinámicos, contactos muy precisos y buenas expectativas en relación a la morfología de la vela para la próxima semana.
Este gráfico nos invitó también (al igual que con el Merval en relación a lo explicado) a tomar algunas posiciones “long” en distintos activos del sector.
En relación al mundo cripto, la semana pasada comentamos el gran nivel de piso para Bitcoin en los 41.000$USD y la señal de compra generada por el Koncorde (patrón 0 y patrón espejo). Finalmente los datos técnicos se correlacionaron con el movimiento posterior del mercado ya que tanto Bitcoin como el resto de las altcoins mostraron una gran performance:
Bitcoin- visión diaria. Llegó finalmente el swing alcista esperado, con objetivo de corto plazo en 51.000$USD. A los patrones activados la semana pasada, sumamos un patrón primavera (patrón de corte + compra de manos débiles).
Ethereum – visión diaria. Mismos patrones de compra en Koncorde, a lo que sumamos quiebre de canal bajista de corto plazo.
Por último, repasemos la performance del oro:
Oro – visión diaria. Estamos frente a un nivel clave de resistencia: 1765$USD + TL bajista. Avanzar sobre estos 2 escollos será clara señal de compra para activos afines.
Conclusiones y sugerencias:
Por todo lo mencionado a lo largo de este informe, soy optimista de cara a la próxima semana: considero que podemos ver continuidad al alza tanto en activos locales, de USA como en materia de criptomonedas.
Dicho esto, tendremos que estar atentos a las noticias que vayan surgiendo en materia de política, economía y salud tanto en lo concerniente a nuestro país como en el orden internacional. En relación a esto último, es positivo para la economía local la flexibilización de las medidas relacionadas con la pandemia.
Esperemos sigan llegando buenas noticias, algo que escasea y mucho en la actualidad. Es fundamental renovar expectativas (si, están por el piso) para que nuestro mercado de capitales intente confirmar el cambio de ciclo.