Continuando con la nota de la semana pasada, nos adentraremos en esta oportunidad aún más en la terminología del mercado de Forex.
La COTIZACIÓN se refiere al tipo de cambio del momento de una divisa frente a la otra, es decir, al precio resultante del cociente de un cruce de monedas. La cotización euro-dólar (EUR/USD) por ejemplo, es el precio del euro en relación al dólar. Es decir, cuántas unidades de dólar (moneda extranjera) se necesitan para comprar una moneda local (un euro).
En los países de nuestra región (Latinoamérica), generalmente se tiene al dólar como moneda base: por ejemplo lo que vale el dólar en Brasil es cotizado como dólar-real (USD/BRL), es decir cuántos reales se necesitan para comprar un dólar. Una cotización siempre representa un par de divisas: la primera divisa en el par es la divisa cotizada, mientras que a la segunda divisa es llamada contraparte.
Salvo contadas excepciones, un cruce de divisas cotiza con un grado de precisión de 1/10.000, es decir con cuatro decimales a la derecha de la coma. Por su bajo valor absoluto, el yen japonés es una excepción: su cotización suele ser de un grado de precisión de 1/100 con solamente dos decimales a la derecha. Muchas plataformas de trading, igualmente cotizan hasta el quinto decimal para dar una mayor precisión, sobre todo en aquellas posiciones muy apalancadas.
Una cotización siempre está dada por dos cifras: la primera cifra siempre es la cotización de compra (precio al cual uno puede vender lo que se tiene) y la segunda es la cotización de venta (precio al cual uno puede comprar lo que no se tiene). Si el par EUR/USD cotiza a 1,1234/1,1237, quiere decir que si deseamos vender la divisa cotizada, en este caso el euro, recibiremos 1,1234 dólares estadounidenses por cada euro. Y si queremos comprar la divisa cotizada, que es el euro, con dólares, tendremos que pagar 1,1237 dólares estadounidenses por cada euro.
El SPREAD es la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. Por ejemplo: si la cotización del par EUR/USD es 1,1300/1,1303 (precio de compra/venta), el spread del EUR/USD será de 3 pips (ver más abajo). Los spreads bajos le dan cierta garantía a los traders de que existe mucha liquidez en una plaza que se opera (al igual que las acciones y los bonos) y que, por lo tanto, pueden entrar (comprar) y salir (vender) con fluidez de los trades u operaciones planeadas. Además, si no se limitan las órdenes de venta pueden hacerse “a mercado” sin el riesgo de que se compre muy alto ni se venda demasiado barato, porque la liquidez existente permite operarse con mucha facilidad y sin forzar para arriba el precio de un activo (cuando se compra) ni tirarlo para abajo (cuando se vende).
¿Qué es un LOTE? Es la cantidad mínima con la que se puede operar con cualquier instrumento. Generalmente en las operaciones en Forex, el lote estándar de un broker es de 1000 unidades de la divisa cotizada. En el mundo de las opciones, el lote estándar es de 100 acciones (los hay de 10 para ETFs o acciones con precios muy elevados). En las operaciones con CFDs, el lote estándar varía de 1 a 500 unidades del CFD cotizado.
¿Qué es un PIP? Un pip es la mínima variación posible en el valor de las divisas. Si el EUR/USD se mueve de 1,1350 a 1,1351, eso equivale a un incremento de 1 pip: es el último decimal en la cotización. Es a través de los pips que se calcularán las ganancias y las pérdidas de dinero en dólares o en la moneda base que se tome en consideración. Los traders muchas veces toman los pips como una unidad de dinero para contabilizar las ganancias o las pérdidas: es una función de la cantidad que se opera.
La forma más simple de calcular el valor de un pip en dólares en moneda base surge de dividir un pip entre el tipo de cambio y multiplicarlo por el tamaño de un lote. Un lote es el tamaño del contrato, ya sea de futuros o de opciones. Esta operación le dará el valor pip en función de la divisa cotizada. Si la moneda base de su cuenta es diferente a la divisa cotizada, entonces simplemente tendremos que multiplicarlo por la tasa de cambio aplicable.
Por ejemplo: ¿Cuál es el valor de un pip en una operación con el USD/EUR con una cotización de USD/EUR 1,1400? El valor de un pip por un lote estándar de 5000 unidades del USD/EUR que cotiza a 1,1400 es:
0,01/1,1400 = EUR 0,008769622
EUR 0,008769622 x 5000 = EUR 43,84811015
La divisa base de la cuenta es el USD. Si la tasa de cambio del EUR/USD es 1,1400, entonces el valor del pip por un lote estándar en función de la divisa base de la cuenta es: EUR 43,84811015 x 1,14 = USD 49,986845571.
¿Qué es el MARGEN? Es la cantidad de fondos necesarios para poder abrir y mantener una posición expresados como un porcentaje de la posición abierta. Si su margen requerido es del 1%, quiere decir que para poder tener una posición de 100.000 unidades del EUR/USD hay que tener una cuenta fondeada con 1000 euros o más (equivalentes).
La FECHA VALOR es la fecha en la que las partes de una transacción financiera acuerdan establecer sus obligaciones respectivas, es decir, el intercambio de pagos. Es la fecha de vencimiento del contrato.
El ROLL-OVER es el proceso en el cual lo establecido en un acuerdo se fija para una fecha valor posterior y se impone un recargo en función de la diferencia entre las tasas de interés de las dos divisas. Se setea en forma diaria. Al llegar al vencimiento de un contrato, se hace el roll-over de la posición a un vencimiento más adelante de otro mes, tanto para el caso de los contratos de futuros como de opciones de divisas.
¿Qué es el APALANCAMIENTO? El apalancamiento sirve para aumentar los beneficios esperados, dado que es el uso de capital prestado: operar con apalancamiento nos permite operar con cantidades mucho mayores que el dinero con el que se cuenta efectivamente, es decir, del balance de los fondos existente en la cuenta de inversión. Esos fondos solo sirven de margen. De ahí que se trata de un arma de doble filo: un apalancamiento alto aumenta sensiblemente las ganancias potenciales, pero también las pérdidas posibles. El apalancamiento se expresa como una proporción, como por ejemplo 10:1 100:1. Lo cual quiere decir que el operador puede operar con cantidades 10 a 100 veces mayores que la suma de su margen en la cuenta. Si el operador tiene 1000 dólares en su cuenta, esto quiere decir que podrá abrir operaciones por 10.000 o 100.000 dólares.
El dinero prestado devenga una tasa de interés que es la cantidad que se paga en el crédito obtenido.
Se abre una POSICIÓN “LARGA” o “LONG” cuando el trader prevé que la cotización irá al alza al comprar un par de divisas.
Se abre una POSICIÓN “CORTA” o “SHORT” cuando el trader prevé que la cotización irá a la baja al comprar un par de divisas.